金の過去のサイクルを振り返る — もうすぐ頂点か？

金は現在注目を集めているため、その過去のブルサイクルを調査しました。そして、その結果は興味深いものでした。
金は決して一直線に動くわけではありません。その歴史は大きな波により形成されており、長期間の価格上昇の後に数年の停滞または下落を繰り返しています。このパターンは一貫して繰り返されており、強いブルランの後に長い冷却期間が続きます。
1回目の主要ブルサイクル (1970 – 1980)
期間：約10年
現代の金のブルは1970年頃に始まりました。アメリカが金本位制を放棄し、通貨発行が増加した後です。インフレ懸念が高まり、金は安全資産となりました。次の10年間で、金はおよそ $35 からほぼ $850 まで急騰し、1980年までに価格は高騰しました。誰もこの上昇が終わるとは信じていませんでした。
ベアマーケット / 横ばいフェーズ
1980年のピーク後、金は最も長いベアフェーズの一つに入りました。1980年から2001年までの約21年間、価格は下落または停滞しました。関心は薄れ、株式の方が魅力的に見え、金はヒーローから忘れられた存在へと変わりました。
2回目の主要ブルサイクル (2001 – 2011)
期間：約10年
次の大きな上昇は2001年頃に始まりました。2008年の金融危機後、恐怖が再び高まり、各国政府が通貨を発行したことで勢いを増しました。価格はおよそ $250 から2011年には約 $1,900 まで急騰し、再び金の無敵性への信念を生み出しました。
ベアマーケット / 横ばいフェーズ
2011年から2015年まで、金は急激に調整され、主に横ばいの動きとなり、$1,050付近まで下落しました。金の輝きは再び失われ、多くの投資家は他の資産に目を向けました。
現在のサイクル
現在のブルサイクルはすでに約10〜11年経過しており、2015年12月の底から始まりました。初期の数年間はゆっくりとした上昇でしたが、実際の加速はCOVID後の2020年に訪れました。通貨発行の増加、不確実性の高まり、戦争の勃発、通貨の弱体化、中央銀行の金購入増加により、金は静かな上昇から力強いブルフェーズへと移行しました。
なぜ時間が重要なのか
最初の主要ブルは約10年間続きました (1970–1980)。
2回目は約10年間続きました (2001–2011)。
現在のサイクルは、2015年から数えてすでに約10年経過しています。
歴史的に見て、金のブル市場はこの期間で成熟しやすい傾向があります。これは崩壊が差し迫っていることを意味しませんが、ブル市場の最終段階はしばしば最も速く、感情的になるものです。1980年と2011年には、金はほぼ垂直に急騰し、ピークに達しました。
サイクルは通常、次のように展開します：
ゆっくりとした健全な上昇トレンド。
引きつつも加速する強い動きと調整。
恐怖とFOMO（取り残される恐怖）によるほぼ垂直の急騰。
現在、金はその強い加速段階にあります。メディアの報道が増え、中央銀行が買い、個人投資家が参入し、世界的な不確実性が高まっています。これらは遅い段階のブルマーケットの典型的な兆候です。
では、私たちは頂点にいるのか？
必ずしもそうではありません。金はまだ上昇し続ける可能性があり、トレンドは依然として強いままです。しかし、サイクルの期間や過去のピーク付近の行動を考慮すると、私たちは始まりよりも最終段階に近いかもしれません。歴史は、すべての主要な金の上昇の後に、長く静かまたは痛みを伴う期間が続くことを示しています。