フィギュア・テクノロジーがブロックチェーンソリューションを用いて株式貸付をどのように変革しているか

株式貸借—従来の金融において重要でありながらしばしば煩雑なプロセス—は、長い間複数の仲介層による非効率性に悩まされてきました。ブローカー、カストディアン、決済代理人それぞれが手数料を取り、取引を遅らせコストを膨らませています。しかし、ブロックチェーン技術はこの現状に挑戦し始めています。2024年1月14日、ブロックチェーンインフラに特化したフィンテック企業のFigure Technology Solutions Inc.は、投資家と企業の株式貸借のアプローチを革新する画期的なプラットフォームを発表しました。

株式貸借とその市場の摩擦を理解する

株式貸借は、株主が一時的に保有株を借り手—通常は空売り業者や特定の証券を必要とする機関—に貸し出す仕組みです。従来の市場では、このプロセスは複雑な仲介ネットワーク、コンプライアンスチェック、決済遅延を伴います。これらの層は摩擦を生み出し、コストを増大させ、カウンターパーティリスクを高めます。Figureの新しい取り組みは、これらの課題に対し、分散型インフラを活用して直接対処します。

OPENの紹介：ブロックチェーンネイティブな株式プラットフォーム

このプラットフォームは、「On-Chain Public Equity Network（OPEN）」と呼ばれ、FigureのProvenanceブロックチェーン上で運用され、株式の発行と貸借を根本的に再構築します。多くのブロックチェーンのトークン化プロジェクトが既存の株式の合成レプリカを作成するのに対し、OPENは企業が実際の株式をオンチェーン上で直接発行できるようにします。株主は、その所有権をデジタルの近似ではなく、実体として持ち、貸し出し、担保設定、取引を従来の市場のゲートキーパーの承認を必要とせずに行えます。

この違いは重要です。ブロックチェーン上の実株式所有は、株主が保有株に伴う法的権利と経済的利益を保持しつつ、分散型台帳技術の運用速度を享受できることを意味します。

仲介者を排除し、市場運営を強化

従来の株式貸借のワークフローから仲介者を排除することで、OPENはいくつかの目標を達成しようとしています。決済時間は数日から数分に短縮されます。通常複数の仲介者に流れる手数料が排除または大幅に削減され、取引コストが低減します。リスクは分散化され、取引相手は中央集権的な機関に頼ることなく、直接ブロックチェーン上で取引を検証します。その結果、より効率的で透明性の高い、アクセスしやすい株式貸借エコシステムが実現します。

機関投資家も個人投資家も、OPENのようなプラットフォームを通じたブロックチェーンベースの株式貸借は、ピアツーピアの金融への移行を示しています。この革新は、証券のトークン化が投機的な試みである必要はなく、従来の金融市場の基盤となるインフラを現代化できることを示しています。