Greeks.liveのマクロ研究分析によると、現在BTCは87,920ドルの水準で動いており、ETHは2,890ドル台に位置しています。今週終了予定のオプション満期規模と市場のボラティリティ指標が重要な転換点を示唆しています。特にスキュー(skew)指標の上昇は、市場参加者の心理変化を反映する重要なシグナルと解釈されます。## 本週のオプション満期規模と最大痛点今週満期を迎えるオプション規模は、先週比20%以上増加し、約27億ドルに達しています。BTCオプションの場合、2万契約が満期となり、名目価値は23億ドルです。最大痛点(Maximum Pain)は92,000ドルに設定されており、Put Call Ratioは1.39です。ETHは12万契約規模のオプションが満期を迎える予定で、名目価値は4.3億ドルです。最大痛点は3,200ドル付近で、Put Call Ratioは1.04となっています。先週の9万ドルと3,000ドルの整数関門が強力な支持を提供していたのに対し、今週はより高い抵抗レベルでオプション数が集中しています。## 内在ボラティリティの低下とスキュー上昇が示す市場シグナルオプション市場のテクニカル指標は、市場心理の微妙な変化を捉えています。BTCの内在ボラティリティ(IV)はやや低下した一方、スキューは上昇傾向を示しました。これはプットオプションの相対的価格がコールオプションに対して上昇していることを意味し、市場が追加の下落リスクを意識していることを示しています。スキュー指標の上昇は、保護需要(Protective Demand)が増加していることを意味します。特に現在のスキューパターンは、機関投資家が下限リスクに対するヘッジを強化していることを示唆しています。同時にIVの低下は、市場の不確実性がある程度解消されたか、方向性に対する合意が一定の水準に達している可能性を示しています。## Put Call Ratioと機関投資家のポジショニングすべてのPut Call Ratioが1.0を上回っている現象は、現在市場で売りプット勢力(Sell Put)が主導的な取引者であることを強く示唆しています。これは、市場参加者が現在の価格水準以上で価格が留まると予想していることを意味します。特に注目すべきは、10万ドル水準に巨大な売りコール(Sell Call)が蓄積されている点です。これは、機関投資家が10万ドルを強力な抵抗として認識しており、この水準での利確準備が活発であることを示しています。機関のポジショニング分析によると、現在の主要な取引レンジは92,000ドルから100,000ドルの間に設定されています。## 92,000ドルと100,000ドルの間のレンジ分析先週の9万ドル整数関門は強力な支持を提供し、今週BTCが一時的に98,000ドルに接近した動きは、100,000ドルという心理的関門への進入を試みたものです。しかし、100,000ドル水準での強力な売りオプションポジショニングは、依然として上昇を制約する要因となっています。機関投資家が92,000ドル〜100,000ドルの範囲を現在の主要取引エリアとして設定しているのは、この範囲が十分な流動性と取引機会を提供していると評価しているためです。スキューの上昇は、このレンジ内で下限防衛に対する関心が高まっていることを意味し、機関のリスク管理が一層洗練されていることを示しています。市場は現在堅実な基盤の上にありますが、上昇動力の持続性には依然制約があると評価されています。27億ドル規模のオプション満期後、市場構造がどのように再編されるかが今後の主要な関心事となるでしょう。
BTCとETHのオプションは27億ドル規模の満期、スキューの上昇が示す市場のシグナル
Greeks.liveのマクロ研究分析によると、現在BTCは87,920ドルの水準で動いており、ETHは2,890ドル台に位置しています。今週終了予定のオプション満期規模と市場のボラティリティ指標が重要な転換点を示唆しています。特にスキュー(skew)指標の上昇は、市場参加者の心理変化を反映する重要なシグナルと解釈されます。
本週のオプション満期規模と最大痛点
今週満期を迎えるオプション規模は、先週比20%以上増加し、約27億ドルに達しています。BTCオプションの場合、2万契約が満期となり、名目価値は23億ドルです。最大痛点(Maximum Pain)は92,000ドルに設定されており、Put Call Ratioは1.39です。
ETHは12万契約規模のオプションが満期を迎える予定で、名目価値は4.3億ドルです。最大痛点は3,200ドル付近で、Put Call Ratioは1.04となっています。先週の9万ドルと3,000ドルの整数関門が強力な支持を提供していたのに対し、今週はより高い抵抗レベルでオプション数が集中しています。
内在ボラティリティの低下とスキュー上昇が示す市場シグナル
オプション市場のテクニカル指標は、市場心理の微妙な変化を捉えています。BTCの内在ボラティリティ(IV)はやや低下した一方、スキューは上昇傾向を示しました。これはプットオプションの相対的価格がコールオプションに対して上昇していることを意味し、市場が追加の下落リスクを意識していることを示しています。
スキュー指標の上昇は、保護需要(Protective Demand)が増加していることを意味します。特に現在のスキューパターンは、機関投資家が下限リスクに対するヘッジを強化していることを示唆しています。同時にIVの低下は、市場の不確実性がある程度解消されたか、方向性に対する合意が一定の水準に達している可能性を示しています。
Put Call Ratioと機関投資家のポジショニング
すべてのPut Call Ratioが1.0を上回っている現象は、現在市場で売りプット勢力(Sell Put)が主導的な取引者であることを強く示唆しています。これは、市場参加者が現在の価格水準以上で価格が留まると予想していることを意味します。
特に注目すべきは、10万ドル水準に巨大な売りコール(Sell Call)が蓄積されている点です。これは、機関投資家が10万ドルを強力な抵抗として認識しており、この水準での利確準備が活発であることを示しています。機関のポジショニング分析によると、現在の主要な取引レンジは92,000ドルから100,000ドルの間に設定されています。
92,000ドルと100,000ドルの間のレンジ分析
先週の9万ドル整数関門は強力な支持を提供し、今週BTCが一時的に98,000ドルに接近した動きは、100,000ドルという心理的関門への進入を試みたものです。しかし、100,000ドル水準での強力な売りオプションポジショニングは、依然として上昇を制約する要因となっています。
機関投資家が92,000ドル〜100,000ドルの範囲を現在の主要取引エリアとして設定しているのは、この範囲が十分な流動性と取引機会を提供していると評価しているためです。スキューの上昇は、このレンジ内で下限防衛に対する関心が高まっていることを意味し、機関のリスク管理が一層洗練されていることを示しています。
市場は現在堅実な基盤の上にありますが、上昇動力の持続性には依然制約があると評価されています。27億ドル規模のオプション満期後、市場構造がどのように再編されるかが今後の主要な関心事となるでしょう。