25%の関税脅威は、イランと取引する国々に対する世界貿易政策の構造的変化であり、ターゲット制裁から「全面的な貿易」ペナルティへの移行を示しています。2026年1月下旬現在、市場はこの「最大圧力」エスカレーションを積極的に織り込んでおり、これまでの商業パートナーを主要ターゲットの直接的な延長線として扱っています。

🌎 マクロおよび地政学的衝撃波
この政策は、2026年1月12日にトランプ大統領によって発表され、イランの主要な貿易拠点—中国、インド、トルコ、UAE—を標的としています。
サプライチェーンの断裂：自動車や半導体などのセクターにとって、これは悪夢のシナリオです。インドやトルコのメーカーが少量のイラン部品を輸入している場合、米国向け輸出に25％の追加料金が課され、製品の競争力が一夜にして失われる可能性があります。
原油のボラティリティ：発表後、1月23日に米海軍の「艦隊」が地域に展開されたことを受けて、ブレント原油は1バレル66ドルに迫り、WTIは61ドルに達しました。市場は供給不足を警戒しており、カザフスタンの生産問題もこれを悪化させています。
「アメリカ売り」ローテーション：グリーンランドをめぐる緊張の高まりとこれらの貿易脅威により、米ドル(DXY)は圧力を受けており、一部の投資家は米国資産からより「中立的」な法域やハード資産へとローテーションしています。
🪙 デジタル資産：ヘッジかハイベータか？
2026年、いわゆる「デジタルゴールド」の物語はストレステスト中です。BTCがヘッジとして機能する可能性は残っていますが、市場は次のような乖離を示しています：
金 vs. ビットコイン：金は現在、安全資産のレースで勝利しており、新興市場の中央銀行がドル離れを加速させる中、$4,900–$5,000/ozの範囲で推移しています。
BTCの統合：ビットコインは圧力の下にあり、$85,000から$95,000の間で推移しています。一部の予想に反して、イランのヘッドラインだけによる「パラボリック」な動きはまだ見られず、高関税環境下での流動性に対して機関投資家は慎重な姿勢を保っています。
アルトコインのセンチメント：DOGEや新しいDeFi資産のトークンは高いボラティリティを示していますが、広範なリスクオン／リスクオフのセンチメントに敏感であり、独立した地政学的ヘッジとしての役割は限定的です。