シルバーの歴史的なラリーが積極的なショートポジションを引き起こす

出典：Coindoo オリジナルタイトル：Silver’s Historic Rally Sparks Aggressive Short Positioning オリジナルリンク： 銀の爆発的なラリーは、投資家がレバレッジ商品に資金を投入し、調整を賭けているため、同じく積極的な逆張り取引に直面しています。

新しい資金流入データとテクニカルシグナルは、同金属が数十年ぶりの強い上昇の後、はるかに不安定な局面に入っている可能性を示唆しています。

重要なポイント

• レバレッジ短期銀商品への記録的な流入は、ラリーに対する強い確信を示している。
• 銀の2025年の急騰は、現代史上最も強力な年間上昇の一つにランクインしている。
• テクニカル指標は、勢いの減速を示唆しており、明確なトレンド反転ではない。
• 混雑したポジショニングは、急激で不安定な価格変動のリスクを高めている。

2倍レバレッジの短期銀ETFは火曜日に$111 百万ドルの流入を記録し、史上最大の単日追加となりました。1日後、そのファンドは$60 百万ドルの流出を記録し、こちらも記録的であり、非常に短期間で極端なポジショニングの変動を浮き彫りにしています。

ボラティリティにもかかわらず、累積流入はより大きな物語を語っています。過去2週間で、投資家は記録的な$327 百万ドルをファンドに追加し、市場のより多くの部分が銀の急騰後の冷却を見越してポジションを取っている明確なシグナルとなっています。

歴史的ラリーと高まる懐疑論

銀は2025年に約145%上昇し、1979年以来最良の年間パフォーマンスを記録しました。この動きは近月でさらに加速し、過去3ヶ月だけで58%以上価格が跳ね上がっています。このラリーは逆方向の商品を圧倒し、2倍短期銀ETFは同期間にほぼ69%下落しました。

ショートポジションの規模は、多くのトレーダーがラリーは行き過ぎ、速すぎると考えていることを示唆しています。ただし、レバレッジ商品を使用しているため、わずかな価格変動でも大きな資金流入を引き起こし、ボラティリティを強化し、抑制しません。

テクニカルシグナルは動揺を示唆、静けさではない

価格チャートでは、銀は依然として強い上昇トレンドにありますが、勢いの指標は次第に一方向性が薄れてきています。4時間足のMACDは最近のピーク後に平坦化しており、上昇の勢いの減速を示唆しており、明確な反転ではありません。一方、RSIは買われ過ぎ圏から中間の50台後半から60台前半に下がっており、調整圧力を示しています。

この組み合わせは、多くの場合、特にポジショニングが両側で混雑しているときに、急激な二方向の動きの前兆となります。

これが銀市場に与える影響

レバレッジ短期ベットの急増は、価格の即時下落を自動的に意味するわけではありません。むしろ、より激しい日中の変動、スピン、突然の清算の可能性を高めます。銀が再び上昇すれば、ショートカバーが動きを増幅させる可能性があります。勢いが失われれば、レバレッジをかけた下落リスクが加速します。

いずれにせよ、データは一つの結論を示しています：銀のラリーの静かな局面は終わった可能性が高いです。