ビットコイン現物ETFの分裂が激化：ブラックロックの IBIT が純流入を独占、フィデリティは逆方向で3.12億ドルを引き出し

最新の情報によると、東部時間1月6日において、ビットコイン現物ETFの資金流入と流出に明確な分化が見られました。全体の市場は総じて2.43億ドルの純流出を記録しましたが、ブラックロックのIBITは単独で2.29億ドルの純流入を達成し、顕著な対比を示しています。同時に、フィデリティのFBTCは1日で3.12億ドルの純流出を記録し、最近の最大規模の単日流出となりました。この現象は、機関投資家の戦略の差異や市場の信頼感の微妙な変化を反映しています。

ブラックロックの継続的な強気展開

ブラックロックはビットコイン現物ETF市場での支配的地位をさらに強固にしています。IBITは1日で2.29億ドルの純流入を記録し、累計純流入額は629.81億ドルに達し、圧倒的なリードを保っています。これは単なる数字の優位性だけでなく、機関投資家がブラックロックの製品に対して継続的に信頼を寄せていることを示しています。

注目すべきは、ブラックロックの動きはETFの範囲にとどまりません。オンチェーンデータによると、1月7日にブラックロックのアドレスからCoinbaseへ3948BTC（価値3.6793億ドル）と1737ETH（価値565万ドル）が引き出され、過去2日間で7146BTCと6851ETHが引き出されています。この規模の大きなオンチェーンの引き出しは、長期保有の意図を示唆しており、短期取引ではないと考えられます。

フィデリティの逆方向の資金引き出しと市場の分化

ブラックロックの継続的な買い入れと対照的に、フィデリティのFBTCは昨日で3.12億ドルの純流出を記録しました。フィデリティの累計純流入額は依然として120.82億ドルに達していますが、最近の資金引き出しは、市場参加者の態度に分裂が生じていることを示しています。この分化は、異なる機関が短期的な市場動向について異なる判断を下している可能性があります。

市場規模と機関の信頼度向上

執筆時点で、ビットコイン現物ETFの総資産純資産は1208.55億ドルに達し、ビットコインの時価総額に対する純資産比率は6.54%です。これは、ビットコインの時価総額の約6.54ドルのうち、現物ETFを通じて保有されているのが約1ドルであることを意味します。この比率は高くはありませんが、現物ETFが登場してから2年未満でありながら、成長速度はかなりのものです。

さらに重要なのは、機関投資家の信頼度が急速に高まっている点です。米国の銀行は1月5日以降、正式に資産運用アドバイザーに対し、最大4%のビットコイン資産配分を推奨できるようになりました。これは、伝統的な金融機関の態度変化を示す重要なシグナルです。

市場の分化の背後にある論理

昨日の総純流出は2.43億ドルですが、この数字は市場の弱気を示すものではありません。実際には、市場参加者の意思決定の差異を反映しています。ブラックロックの継続的な買い増しと大規模なオンチェーン引き出しは、少なくとも一部の機関投資家が長期的な展望に楽観的であることを示しています。一方、フィデリティの縮小は、短期的な変動に対する慎重な姿勢を反映しており、ビットコイン自体への否定ではありません。

過去のデータによると、ビットコイン現物ETFの累計純流入額は575.38億ドルに達しており、市場全体の信頼度の高さを証明しています。

まとめ

ビットコイン現物ETFの資金流入の分化は、市場の成熟を示すものであり、弱気のサインではありません。ブラックロックの独占的な純流入と大規模な引き出し行動は、機関投資家の長期的な展望を示しており、米国銀行などの伝統的金融機関の政策支援も積極的なシグナルを放っています。短期的には市場に分裂も見られますが、機関の展開や政策環境を考慮すると、2026年までに機関の信頼度は引き続き高まる見込みです。今後は、ブラックロックなどの大手機関が引き続き買い増しを続けるかどうかに注目が集まります。