聞くところによると、ある国内企業が200万片のH200チップを注文する可能性があり、金額は約3000億元人民元になるとのことです。もしこれが実現すれば、ドルに換算して500億ドル超となり、現行の英偉達の在庫70万片を一気に上回ります。これが本当になれば、台積電はさらに100万片以上の生産を追加で行う必要が出てきます。

しかし、重要なポイントはこれがあくまで意向書であり、ニュースの盛り上げのための可能性もあるということです。最終的には監督当局の承認が必要です。この金額は非常に巨大で、誰が関わっても慎重にならざるを得ません。

正直なところ、この件には二面性があります。一方で、この注文が国内GPUに流れることになれば、悪いことが良いことに変わる可能性もあり、国内のチップ企業にとって天文学的な収入源となるでしょう。しかし、もう一方では、大規模モデルの訓練・開発・推論展開は時間との戦いであり、誰も待てません。既存の計算能力をすぐに使える状態にするのも非常に合理的です。

2026年のトレンドを見ると、Agentやvibe codingのような新しいアプリケーションが台頭してきます。これらのトークン消費量は全く別の次元で、単なるチャットやQ&Aよりもはるかに激しいです。これらの複雑なニーズが本格的に稼働し始めると、計算能力の需要は瞬時に指数関数的に急増します。

ちなみに、H20は今のところ少し使いづらいです。訓練性能はH200の約6分の1で、価格もあまり安くありません。推論コストは良好ですが、訓練には向いていません。一方、H200の訓練能力は依然として非常に強力であり、現在も多くの米国トップ企業の主要な計算資源はそれに頼っています。