最近芯片界の小さな変化が、データセンターサプライチェーン全体を揺るがせている。マーディン製造の株価は13%以上急落し、ジョンソンコントロールズとトレインテクノロジーもそれぞれ7%以上下落、ヴィディテクノロジーも免れず、3%以上の下落となった。火種は非常に単純だ——NVIDIA側が新たに発表した情報によると、CEOの黄仁勋はCESでRubinサーバーチップに温度冷却方案を採用することを明らかにした。従来の水冷はもう役に立たないというわけだ。この一言で、市場全体のデータセンター冷却需要に対する想像力が再評価された。もともとAIデータセンター需要の波に乗って評価プレミアムを得ていた企業は、一気に圧迫された。要するに、これは英伟达がAI産業チェーンにおいて絶対的な発言権を持っていることを反映している——彼らの決定一つで、エコシステム全体の価値論理を変えることができる。これはインフラ投資に関心のある人々にとっても、重要な警告だ：産業チェーン内の技術路線の選択は、見た目以上に破壊力がある。