12月31日 | BTCトレンド分析

コア視点

現在の価格:$88,671(12月31日09:40時点)

短期展望: テクニカル側はロングショートゲームパターンを示し、1時間および4時間サイクルは短期的な強気構造(MACDゴールデンクロス、価格は主要な移動平均線上)を示していますが、日足線と週足線は中立で弱いトレンドを維持しています。 デリバティブ市場の資金調達金利はプラスに転じ、ショート清算が優勢で、ネットアウトフローシグナルがチェーン上にあるため、短期的には約60%の確率で87,400ドルから89,000ドルの範囲で変動する傾向があります。 上値帯を上抜ければ、89,500ドルから90,000ドルのレジスタンスバンドを試すと予想され、下抜ければ85,500ドル付近の13.3億ドルのロング清算ゾーンに連鎖的に陥るリスクが伴います。

主要な支援: $87,411(1時間下行ボリンジャーバンド)、$86,574(4時間下行ボリンジャーバンド)、$85,669(日下行ボリンジャーバンド)、$85,492〜$85,585(主要ロング清算集中エリア、累計13.3億ドル)

キー抵抗: $89,030(1時間ボリンジャー上層バンド)、$89,559(4時間ボリンジャー上段バンド)、$90,180(日替わりボリンジャー上帯)、$88,000(オプション最大痛点)

テクニカル分析

多周期運動エネルギー評価

短期期間(1時間/4時間)は強気の構造を示しています：

• 1時間のMACDゴールデンクロス(値174.06>シグナル154.54、ヒストグラム+19.52)、上位ボリンジャーバンドの価格テストは$89,030付近
• 4時間MACDは強いまま(ヒストグラム+77.20)、12期間EMA($88,180)が26期間EMA($88,041)を上回る
• RSIはそれぞれ59.54(1時間)と55.28(4時間)で、中立的なレンジで強い位置にあり、買われ過ぎではありません

中長期のサイクル(日次・週次)は弱さを示しています：

• 日足MACDはヒストグラム(+325.06)の回復にもかかわらず、依然としてマイナス領域(-833.22)にあり、12期EMA($88,057)は26期間($88,890)を下回る弱気ポジションにあります。
• 週次RSI 38.48は売られすぎに近く、MACDは深刻なマイナス(-4,974)、価格は下ボリンジャーバンド付近(79,360ドル)
• ADX指標は期間を通じて弱い(1時間23.22、4時間12.57、1時間17.86)で、トレンドの強さが不足していることを示しています

サポートとレジスタンス構造

下のサポートレベル：

1. 近接:$87,411(1hBB未満)→$86,574(4hBB未満)→$85,669(BB1d未満)
2. コア:$85,492〜$85,585は高密度のロング清算ゾーンで、累積未開利息は13.3億ドルです。突破すれば連鎖清算が発生します

上限抵抗レベル：

1. 近づき:1時間のBBで$89,030→4時間BBで$89,559→1dBBで$90,180)
2. オプションの収容:88,000ドルはオプションの満期が近い将来の最大の課題であり、ロングショートゲームの焦点となっています
3. ショート清算:ショート清算ゾーンは88,747ドル(660万ドル)から始まり、累積ショート清算額が91,365ドルを超える場合は10億ドルを超える

デリバティブ市場の動向

ポジションと資金調達率

先物のオープンインタレスト合計568億300万ドル、24時間で2.09%減少し、レバレッジの冷却を示しています

資金調達率: 主要取引所はプラスに転じ(Binance 0.0041%、Bybit/OKX 0.01%)、ロングペイショート、次の決済ラウンドは12月31日16:00頃に行われ、短期的な強気の意欲が回復していることを示しています

オプション市場総未決済満価は277.4億ドル(24時間+3.55%)で、デリビットは84.54%を占めています。12月および1月満期契約の最大の課題は88,000ドルに集中しており、スポット価格に磁石効果を持っています

データのクリアリング

24時間で合計清算5,000万ドル:

• 短期清算 3,096万ドル > ロング清算 1,904万ドル
• ショート清算の優勢は、最近弱気が圧迫されていることを示し、短期的な反発の勢いを支えています

オンチェーンデータ信号

為替フローと準備金

12月30日の交通データ：

• 36,534 BTCの流入、42,009 BTCの流出
• 純流出5,475 BTC、蓄積行動を示す

リザーブの変更：

• 現在の準備金は2,757,747 BTC(2,438.7億ドル)で、12月29日から5,446 BTC減少しています
• 準備金は30日間で2,779,936BTCから2,757,747BTC(-0.8%)に減少し、売却圧力の流動性も縮小しました

持ち主の行動

長期保有者(≥155日)：

• 30日間で+33,000 BTCの純累積が7月以来初めてプラスに転じた
• 10月の調整期間中に100万BTC以上を売却した後、現在の供給量は1,434万BTC(流通供給量の約72%)となっています
• HODLバンドは分布から蓄積へのシフトを示し、信頼指標が改善されています

クジラは動いた

12月30日から31日の大規模送金:

• Coinbaseから未知のウォレットへ3,858 BTC(3億3,900万ドル)と800 BTC(7,000万ドル)を送金
• 2,265 BTC(1億9,900万ドル)をアントプールのマイニングプールに移管
• 2,188 BTC(1億9,200万ドル)を新しいウォレットに移送
• 合計7,000BTCが取引所からプライベートウォレットに引き出され、売るのではなく保有するシグナルが強化されました

市場感情と物語

物語を支配する

1. 制度的蓄積: MicroStrategyは12月29日に1,229 BTC(平均コスト88,568ドル)を購入し、年初来で672,497 BTCを保有、年初来のBTC利回りは23.2%でした
2. マクロ見通しFOMC議事録(12月30日)と新規失業保険申請件数(12月31日)の発表により、流動性期待に変動が生じました
3. 技術形態: MACD底のダイバージェンスと銀の価格行動のアナロジーがサイクル変換のトリガーについて議論

KOLとコミュニティの視点

強気：

• 機関投資家による継続的な買い(Metaplanetや他の企業が保有比率を増やし)、減半期後の低水準での資金蓄積
• マクロレベルの量的緩和(QE)期待と利下げサイクルのサポート
• テクニカルプレーンの下部ボリンジャーバンドが接触した後に反発が起こる確率

慎重派：

• 暴力的なチョップ
• サイクルトップシグナル(高値の低下、弱気相場ロードマップ)は2026年の調整延長を示します
• アルトコインのパフォーマンス低迷が市場全体の信頼に影響を及ぼす

全体的な極性:中立的かつやや悲観的な観点が混ざり合い、短期的な政策の明確化と主要な水準を待つ中、恐怖と強欲の指標はゲーム状態にあります

結論

現在、BTCはロングショートダイバージェンスの重要な岐路にあり、ショートサイクルのテクニカル指標やデリバティブデータ(資金金利がプラスに転じ、ショート清算が支配的)がリバウンドのモメンタムの蓄積を示しており、チェーン上の純流出や長期保有者がファンダメンタルサポートとして蓄積に転じています。 しかし、中長期の弱いトレンド(日々の週次弱気、ADXの下落)や市場センチメントが慎重に上昇幅を制限しています。

今後24〜48時間以内に、87,400ドルから89,000ドルのショックレンジを維持する可能性が高く、89,559ドル以上突破するには、出来高増幅とデリバティブの強気共鳴と連携し、90,000ドルから91,000ドルを目標にする必要があります。もし87,400ドルを下回れば、85,500ドルの重要な長期清算集中区を試すことになるため、連鎖リスクに注意が必要です。 88,000ドルオプションの最大の課題の磁力引き寄せ効果と、マクロデータ公開が流動性に与える影響に特に注意を払うことをお勧めします。