最近、友人が債券市場のMOVE指数が下落していることに気づき、アルトコインの底を直接買い、自宅を抵当に入れたというメッセージを見かけました。 正直なところ、この考え方は危険です。強い行動があると言うのではなく、市場シグナルの理解に根本的な偏りがあるということです。

まず質問させてください。市場を見るとき、ビットコインやイーサリアムのKラインだけでなく、債券市場、米ドル指数、世界の流動性も見ていますか? 私が連絡を取った個人投資家の約90%はそうではありません。 これが個人投資家と機関投資家の根本的な違いです。大口ファンドはグローバル市場データに展開され、個人投資家は目の前の1.3エーカーの土地しか見ていないため、自然と穴を踏みつけるのが簡単です。

今日は暗号市場に大きな影響を与えるものの、見落とされがちな指標、債券市場のMOVE指数についてお話しします。 多くの人はこの用語を聞くと混乱しますが、実際には債券市場のボラティリティ指数です。 MOVE指数が上昇すると、市場の債券見通しに対する不安が高まり、機関投資家がリスク資産から安全な資産へ資金を引き上げることを示します。 MOVE指数が下落すれば理論上リスク許容度は上がりますが、それが必ずしも暗号通貨が上昇するという意味ではありません。

なぜでしょうか。 重要な変数を見落とすために、大口の資金の出入りが同期していません。 MOVE指数の下落は債券リスク緩和を示しているに過ぎませんが、これらの放出された資金はどこへ行くのでしょうか? 株式市場、商品市場、それとも暗号通貨ですか? これは、その時点でのリスク資産の全体的な経済期待、政策志向、評価水準に依存します。 指数の下落が暗号資産の上昇と同等だと盲目的に考えるのは、相関を因果関係として扱うことになります。

個人投資家が最もよく犯す誤りは、単一のシグナルを見て全額投入し、市場の多次元的なリスクを完全に無視することです。 このようにして、乗っ取る確率は裕福になる確率よりもはるかに高くなります。 多次元データや複数の時期を観察する習慣を身につけることが推奨され、明らかな落とし穴を回避することが推奨されます。