BTCは流動性の低下と機関投資家の支援の中、2.6%上昇

ソース：DefiPlanet オリジナルタイトル：BTC、薄商いと機関投資家の支援の中で2.6%上昇 オリジナルリンク：

クイック概要

• ビットコインはアジア早朝取引で2.6%上昇し、低流動性の中でスポットと永久先物の買い支えを受ける。
• Deribitのガンマ駆動のダイナミクスが上昇の勢いを加速させ、BTCは一時90kに到達し、コールオプションの活動が増加。
• プットスキューは低下し、満期後のオープンインタレストは50%減少、短期的な下落保護の低下と資金の待機を示唆。

市場の動き

ビットコインはアジア早朝取引で約2.6%上昇し、最近の祝日期間中に見られた動きと類似しています。年末の状況下で流動性が抑えられる中、主要なニュースの引き金がなくても高いボラティリティの局所的な動きが観察されました。この上昇は、レバレッジ清算によるものではないようで、長期ポジションの合計は$40 百万未満でした。むしろ、市場が薄い状況下でのスポットと永久先物の買い支え、または一部の需要が機関投資家からのものであった可能性があります。最近のBTC追加購入を示唆するコメントは、流動性の乏しい取引時間帯にこの買い圧力を強化した可能性があります。

ガンマ駆動の動きが利益を拡大

金曜日のオプション満期後、DeribitのBTC永久先物の資金調達はほぼ横ばいから30%以上に急上昇しました。BTCの価格安定のためにロングガンマを持っていたディーラーは、現在はアップサイドのショートガンマになっています。価格が上昇するにつれ、これらの参加者はスポットBTCや近期コールオプションを買いヘッジし、フィードバックループを形成して上昇の勢いを増幅させています。セッションの早い段階で、BTCは一時90kに到達し、BTC永久先物とBTC-2JAN26-94kコールオプションの積極的な買いを引き起こしました。アナリストは、今後のセッションでBTCが94kを超えて維持すれば、同様のガンマ駆動のスクイーズが発生する可能性があると指摘しています。

サポートレベルと市場のポジショニング

下値では、昨週以降、12月の85kプットがロールされなかったことにより、プットスキューは大きく低下しています。これは、短期的な下落保護の需要が減少していることを示しています。86kのレベルは、米国取引時間中のスポットETFの資金流出や売り圧力にもかかわらず、堅調に推移しています。満期後、オープンインタレストは約50%減少し、多くの資金が一時的に待機状態にあることを示唆しています。この資金がスポット、オプション、永久先物のいずれかに再配分されることで、ポジションの再構築に伴いボラティリティが再び高まる可能性があります。

一方、BTCは、連邦準備制度の高官によるハト派的なコメントを受けて、12月の利下げ期待が高まる中、安定化の兆しを見せています。トレーダーは、来月の利下げ確率を約75%と見積もっており、先週木曜日の30-40%から上昇しています。これにより、年末の市場ポジショニングに追い風が吹く可能性があります。