中国のデジタル人民元、利息支払い銀行預金に移行

出典：CryptoTale オリジナルタイトル：中国のデジタル人民元、利息支払い可能な銀行資金へ移行 オリジナルリンク： 中国の中央銀行は、2024年1月1日に新しいデジタル人民元の枠組みを導入し、商業銀行がe-CNYの保有に対して利息を支払うことを可能にし、利用促進と役割拡大を図る。人民銀行副総裁の魯雷によると、この変更によりデジタル人民元はデジタル現金からデジタル預金に移行する。魯は国営新聞の金融ニュースに掲載された記事で、この計画を概説し、数年にわたるパイロットプログラムの後の大きな転換を示した。

アクションプランによりデジタル人民元は預金モデルへ

この「アクションプラン」は、デジタル人民元を金融システム内で発行され、中央銀行が監督する預金ベースの資金として再定義している。今後のe-CNYは、支払い手段、価値の保存手段、会計単位として機能し、国境を越えた支払いもサポートする。

この枠組みは、口座管理に基づき、分散型台帳技術と互換性を保つ。計画によると、デジタル人民元の残高は、現金の代替物ではなく、商業銀行の負債の属性を持つ。

銀行は、既存の自己規制による預金価格設定の合意に従い、検証済みのデジタル人民元ウォレットに対して利息を支払う。同時に、デジタル人民元の残高は、中国の預金保険制度の下で従来の預金と同じ保護を受ける。

この政策は、銀行がより広範な資産負債運用の中でデジタル人民元残高を管理できるようにする。また、非銀行の決済機関に対しても、デジタル人民元の準備金は既存の顧客準備金ルールに従い、100%の準備金比率を維持する。

パイロットの歴史と採用課題

人民銀行は2014年にデジタル通貨電子決済（DCEP）プロジェクトを開始し、これが中央銀行デジタル通貨（CBDC）に関する研究の始まりとなった。複数の都市での広範なテストの後、中国は2022年4月にデジタル人民元を導入した。

e-CNYを一般通貨にするため、政府はエアドロップを通じて配布し、パイロットプロジェクトを実施した。しかし、これらの努力にもかかわらず、e-CNYの利用は民間のモバイル決済プラットフォームに比べて依然遅れている。微信支付や支付宝などのプラットフォームが中国のキャッシュレス決済市場を支配し続けている。

魯は、この大規模な変更は10年にわたる実験の結果であり、長期にわたるパイロットプログラムから得た教訓を反映していると述べた。2025年11月末時点で、中国はデジタル人民元に関する取引が34.8億件、総額は16.7兆元（約2.38兆ドル）に達している。これらの数字は、取引量の面で世界有数のCBDCプログラムの一つとなっている。

国境を越えた展開と政策の方向性

国内改革と並行して、中国は国境を越えたデジタル人民元の利用拡大に向けて取り組みを強化している。人民銀行は、新しいパイロットプログラムを通じて国際的なe-CNY決済を促進することを約束した。

中国はシンガポールとの国境を越えた試験を計画している。中央銀行はまた、タイ、香港、アラブ首長国連邦、サウジアラビアでのCBDC決済の促進も目指している。

魯は、計画には上海に国際的なデジタル人民元運用センターを設立することも含まれると述べた。中国は、他国で使用されている民間発行のステーブルコインよりも、公式のe-CNYに引き続き焦点を当てている。関係当局は、投機、詐欺、金融不安定性に関する懸念から、民間のデジタル通貨に対して慎重な姿勢を示している。

利息支払いモデルへの移行は、中央の疑問を投げかける：預金型のインセンティブは、根強い決済プラットフォームに支えられた市場でユーザーの行動を変えることができるのか？

新しい枠組みは、2026年に施行され、中国は国内外の金融システムにおけるデジタル通貨戦略を加速させる。