市場は決して私たちの想像通りには進まない。長年取引を続ける中で、「正確な天井逃し」を追い求める幻想を諦め、より実用的な方法論に切り替えた：市場を賢明な資金と個人投資家の感情の綱引きと捉える。

**吸収と配布の真実**

本当の底はどのようなものか？多くの場合、出来高が縮小し、変動性が低くて眠くなるほどのレンジ相場だ。2022年末にビットコインが約1.6万ドルを中心に何度も反復したときもそうだった。機関投資家はこの沈滞した相場の中で静かに建玉を増やし、個人投資家は恐怖に駆られて損切りして退出した。

逆に、トップ付近には罠が潜む。2021年11月にBTCが6.9万ドルの史上最高値を更新したとき、SNSではFOMO（取り残される恐怖）が爆発したが、オンチェーンデータはすでにクジラたちを裏切っていた—大口アドレスは継続的に売却を続けていた。高い変動性と停滞を伴う局面は、しばしば転換点のサインだ。

**私の対処法**

損切り設定にはコツが必要だ。前の高値や安値の「明らかなポイント」に置くのは避けるべきだ。狩られる危険があるからだ。私は週足レベルのサポート・レジスタンス範囲を使って設定し、多くのフェイクブレイクを回避している。

価格と出来高の関係で最も重視するのは「出来高の質」だ。上昇過程で穏やかに出来高が増えるのは健全な兆候だが、突如として天井を示すような巨大な出来高（1日で取引量が3倍になるなど）は、短期的なピークのサインであることが多い。

**ポジション管理の核心ロジック**

ロールオーバーで大きく稼げる理由は、要するにリスクの高さにある。私のやり方は、ポジションを使って方向性の予測に代えることだ。トレンド相場では段階的にポジションを増やす：最初のポジはレバレッジ3倍に制限し、週足の出来高が高値を超えて安定して立ち上がったら（少なくとも7日間確認）、次に5倍に増やすことを検討する。

目標利益に到達したら、迅速に行動することが重要だ。例えば、最初のポジで50%の利益が出たら、すぐに30%を縮小し、ストップロスをコストラインに移動させる。これでコアの利益を確保し、残りのポジションでさらなる増益を狙う余裕が生まれる。