従来の金融 (TradFi) が依然として支配的な理由と、その状況が変わりつつある理由

お金について多くの人が考えるとき、彼らはTradFi（従来の金融）を思い浮かべます。銀行、証券取引所、保険会社、ブローカーは何世紀にもわたり金融システムを支配してきました。しかし、従来の金融とは正確に何であり、なぜ暗号通貨主導の世界でも依然として重要なのでしょうか？

TradFiの基礎理解

TradFiは、私たちが育ってきた中央集権型の金融インフラを表します。これには、資本を管理・移動させるすべての機関—銀行、信用組合、投資会社、規制当局—が含まれます。製品は馴染み深いもので、住宅ローン、融資、株式、債券、投資信託などです。これらの機関は、中央銀行や金融規制当局の厳格な監督の下で運営されており、理論上は消費者を保護し、市場の安定性を維持しています。

TradFiの背後には、多数の仲介者の軍隊があります。銀行は単にあなたの資金を預かるだけでなく、取引を促進し、資産を管理し、買い手と売り手をつなぎます。すべての取引には複数の中間業者が関与し、それぞれが手数料を取ります。このモデルは機能しますが、コストがかかります—文字通りです。取引手数料は高く、決済時間は遅く、アクセスは制度的要件を満たす者に限定されます。

中央集権化の真のコスト

従来の金融における中央集権化は摩擦を生み出します。国際送金が必要ですか？銀行は取引をクリアするのに数日かかることもあり、手数料は国境を越えるたびに積み重なります。営業時間外に株式を取引したいですか？残念ながらできません。TradFiは24時間365日の世界で、9時から5時のスケジュールで動いています。

規制の監督は、消費者保護のために必要ですが、それはまたTradFiの運営速度を遅くします。新しい投資商品や支払いシステムなど、すべての金融商品は規制当局の承認を通過しなければなりません。イノベーションは官僚的なスピードで進み、市場のスピードではありません。

新たなパラダイムの出現

分散型金融 (DeFi)の登場です。これはブロックチェーン技術とスマートコントラクトによって構築されています。DeFiは仲介者をコードに置き換えることで排除します。取引は数分で決済され、数日かかりません。インターネット接続さえあれば誰でも金融サービスにアクセスできます。許可も不要で、中間業者が手数料を取る必要もありません。

このTradFiとDeFiの違いはもはや理論上の話ではありません。暗号通貨市場は拡大しており、それに伴い従来の金融システムに対する本格的な競争も生まれています。スマートコントラクトは、かつてブローカーや銀行員のチームが必要だったことを自動化します。分散型アプリケーションは銀行を介さずに銀行サービスを提供します。

なぜTradFiを理解し続けることが重要なのか

投資家やトレーダーにとって、TradFiを理解することはノスタルジーのためではなく、コンテキストのためです。TradFiは依然として、世界の資本の大部分が集中している場所です。ほとんどの人が住宅を購入し、退職資金を投資し、富を保管する方法です。TradFiとDeFiのような新興の代替手段を比較することで、伝統の強み (安定性、法的救済、保険の保護) とその脆弱性 (非効率性、排除、透明性)が明らかになります。

未来はおそらく、TradFi対DeFiではなく、両者が並行して運営され、互いに革新を促し合う形になるでしょう。しかし今のところ、従来の金融の仕組みと、その挑戦の理由を理解することは、進化する金融の風景をナビゲートする上で不可欠です。