**Medtronic** (MDT)は、2026年度第2四半期の決算を11月18日の市場オープン時に発表する予定です。同社は最新の四半期で堅調な業績を示し、1株当たり利益は$1.26となり、Zacksコンセンサス予想を2.44%上回りました。これは、MDTが連続4四半期にわたりアナリスト予想を上回っている記録であり、平均サプライズ率は2.20%です。## 第2四半期のコンセンサス予想現在の報告期間において、ウォール街のコンセンサスはMDTの売上高を$88.6億と予測しており、前年同期比で5.4%の増加を示しています。アナリストは1株当たり利益を$1.31と予測しており、これも前年同期比で4%の拡大に相当します。過去60日間にわたり、収益予測の修正は大きくなく、安定しています。## 主要事業ユニット別のパフォーマンスドライバー### 心血管：成長エンジン心血管ポートフォリオは、多様な製品カテゴリーの強みを背景に、堅実な成長を見込んでいます。心臓アブレーションソリューションは勢いを増しており、PulseSelectやAffera Sphere-9パルスフィールドアブレーションシステムは国内外で大きく採用されています。採用拡大のための採用活動やサプライチェーンの最適化により、新たな医療システムへの浸透と既存パートナーとの関係強化が進んでいます。構造的心臓治療も好調です。Evolut FX+ TAVRデバイスは、日本やその他の国際市場での受容が拡大しています。競合他社の撤退により、市場のダイナミクスが好転し、収益集中の改善が見られます。AURORA EV-ICD、Micraリードレスペースメーカー、伝導系刺激ソリューションなどの高級心臓リズム製品は、部門のパフォーマンス基盤をさらに強化しています。コンセンサスモデルは、心血管の売上高が前年比8.4%増と予測しており、MDT全体の成長に最も貢献するセグメントとなっています。### 神経科学：調節と外科的革新神経科学部門は複数の成長経路を含んでいます。頭蓋および脊椎技術は、AiBLE脊椎技術プラットフォームの採用増に支えられ、コアの脊椎および神経外科製品も安定した貢献を維持しています。Inceptiv閉ループ脊髄刺激装置は、特に痛み管理の分野で米国市場のシェアを拡大しています。脳調節療法は、Parkinson's患者へのBrainSense Adaptive DBS技術の展開により注目を集めています。9月には、FDAが最小侵襲の脛骨神経調節療法用のAltavivaデバイスを承認し、尿意切迫の治療における市場拡大を実現しました。第1四半期の特殊療法の結果は、一時的な逆風として中国の入札価格圧力や神経血管製品のリコールが影響しましたが、経営陣の見通しは第2四半期に向けて大きな改善を示唆しています。Zacksコンセンサス予想は、神経科学の売上高が前年比1.5%増と予測しています。### 医療外科：手技ソリューションの推進MDTの医療外科ポートフォリオは、LigaSure血管シール技術の需要持続により、市場シェア拡大を狙います。ProGrip自己接着性ポリエステルメッシュは手術での採用が進んでおり、電気外科や食道製品も前四半期と同様の勢いを維持しています。Touch SurgeryのAI搭載プラットフォームは、新たな成長の軸となる可能性があり、MDTのデジタルプレゼンス拡大に寄与する見込みです。このセグメントの売上高は前年比5.4%増を見込んでいます。### 糖尿病：戦略的変革と臨床拡大糖尿病部門は、MiniMed 780G自動インスリン供給システムやSimplera Sync連続血糖測定センサーの国際的な採用拡大により、魅力的な成長特性を示しています。Guardian 4 CGMセンサーやExtended Infusion Setsも好調に推移しています。臨床面での検証も強化されており、FDAはSmartGuardアルゴリズムのAbbottのInstinctセンサーとの適合性を承認し、MiniMed 780Gはインスリン依存性2型糖尿病の成人（18歳以上）向けに承認されました。これらの規制承認は、売上拡大を後押しすると期待されています。製品のパフォーマンスを超えて、MDTは糖尿病事業のスピンオフを計画しており、「MiniMed」という独立した上場企業にする予定です。この戦略的再配置により、MDTのポートフォリオは高マージンの拡大分野、特にパルスフィールドアブレーションや腎神経遮断療法に集中できるようになります。コンセンサス予想は、糖尿病セグメントの売上高が前年比9.2%増と見込んでいます。## 投資フレームワークの評価MDTは現在、Zacksランク#3(ホールド)で、Earnings ESPは0.00%です。過去のパターンから、好意的なランク評価とプラスのEarnings ESPを併せ持つ銘柄は予想を上回る傾向がありますが、現状のMDTにはその組み合わせは見られません。## 医療技術分野の代替機会より好ましい収益サプライズ確率を持つ類似の投資先として、以下の選択肢も検討してください。**Veeva Systems** (VEEV)は、11月20日の第3四半期決算に先立ち、+0.26%のEarnings ESPとZacks Rank #2を示しています。同社は4四半期連続で予想を上回り、(平均サプライズ9.71%)を記録し、第三四半期のEPS成長率は11.43%と予測されています。**Alpha Cognition Inc.** (ACOG)は、11月13日の第3四半期決算に向けて、+9.30%のEarnings ESPとRank #3を示しています。過去4四半期の平均サプライズは21.74%で、2025年の収益成長は27.7%と予測されており、業界平均の13%を上回っています。**Ascendis Pharma** (ASND)は、11月12日の第3四半期発表に先立ち、+27.25%のEarnings ESPを示しています。4四半期の平均サプライズは11.15%で、第3四半期の1株当たり損失は前年比78.3%改善する見込みです。
Medtronicの第2四半期財務見通し：心血管セグメントが成長の勢いを牽引予定
Medtronic (MDT)は、2026年度第2四半期の決算を11月18日の市場オープン時に発表する予定です。同社は最新の四半期で堅調な業績を示し、1株当たり利益は$1.26となり、Zacksコンセンサス予想を2.44%上回りました。これは、MDTが連続4四半期にわたりアナリスト予想を上回っている記録であり、平均サプライズ率は2.20%です。
第2四半期のコンセンサス予想
現在の報告期間において、ウォール街のコンセンサスはMDTの売上高を$88.6億と予測しており、前年同期比で5.4%の増加を示しています。アナリストは1株当たり利益を$1.31と予測しており、これも前年同期比で4%の拡大に相当します。過去60日間にわたり、収益予測の修正は大きくなく、安定しています。
主要事業ユニット別のパフォーマンスドライバー
心血管：成長エンジン
心血管ポートフォリオは、多様な製品カテゴリーの強みを背景に、堅実な成長を見込んでいます。心臓アブレーションソリューションは勢いを増しており、PulseSelectやAffera Sphere-9パルスフィールドアブレーションシステムは国内外で大きく採用されています。採用拡大のための採用活動やサプライチェーンの最適化により、新たな医療システムへの浸透と既存パートナーとの関係強化が進んでいます。
構造的心臓治療も好調です。Evolut FX+ TAVRデバイスは、日本やその他の国際市場での受容が拡大しています。競合他社の撤退により、市場のダイナミクスが好転し、収益集中の改善が見られます。AURORA EV-ICD、Micraリードレスペースメーカー、伝導系刺激ソリューションなどの高級心臓リズム製品は、部門のパフォーマンス基盤をさらに強化しています。
コンセンサスモデルは、心血管の売上高が前年比8.4%増と予測しており、MDT全体の成長に最も貢献するセグメントとなっています。
神経科学：調節と外科的革新
神経科学部門は複数の成長経路を含んでいます。頭蓋および脊椎技術は、AiBLE脊椎技術プラットフォームの採用増に支えられ、コアの脊椎および神経外科製品も安定した貢献を維持しています。Inceptiv閉ループ脊髄刺激装置は、特に痛み管理の分野で米国市場のシェアを拡大しています。
脳調節療法は、Parkinson’s患者へのBrainSense Adaptive DBS技術の展開により注目を集めています。9月には、FDAが最小侵襲の脛骨神経調節療法用のAltavivaデバイスを承認し、尿意切迫の治療における市場拡大を実現しました。
第1四半期の特殊療法の結果は、一時的な逆風として中国の入札価格圧力や神経血管製品のリコールが影響しましたが、経営陣の見通しは第2四半期に向けて大きな改善を示唆しています。Zacksコンセンサス予想は、神経科学の売上高が前年比1.5%増と予測しています。
医療外科：手技ソリューションの推進
MDTの医療外科ポートフォリオは、LigaSure血管シール技術の需要持続により、市場シェア拡大を狙います。ProGrip自己接着性ポリエステルメッシュは手術での採用が進んでおり、電気外科や食道製品も前四半期と同様の勢いを維持しています。
Touch SurgeryのAI搭載プラットフォームは、新たな成長の軸となる可能性があり、MDTのデジタルプレゼンス拡大に寄与する見込みです。このセグメントの売上高は前年比5.4%増を見込んでいます。
糖尿病：戦略的変革と臨床拡大
糖尿病部門は、MiniMed 780G自動インスリン供給システムやSimplera Sync連続血糖測定センサーの国際的な採用拡大により、魅力的な成長特性を示しています。Guardian 4 CGMセンサーやExtended Infusion Setsも好調に推移しています。
臨床面での検証も強化されており、FDAはSmartGuardアルゴリズムのAbbottのInstinctセンサーとの適合性を承認し、MiniMed 780Gはインスリン依存性2型糖尿病の成人（18歳以上）向けに承認されました。これらの規制承認は、売上拡大を後押しすると期待されています。
製品のパフォーマンスを超えて、MDTは糖尿病事業のスピンオフを計画しており、「MiniMed」という独立した上場企業にする予定です。この戦略的再配置により、MDTのポートフォリオは高マージンの拡大分野、特にパルスフィールドアブレーションや腎神経遮断療法に集中できるようになります。コンセンサス予想は、糖尿病セグメントの売上高が前年比9.2%増と見込んでいます。
投資フレームワークの評価
MDTは現在、Zacksランク#3(ホールド)で、Earnings ESPは0.00%です。過去のパターンから、好意的なランク評価とプラスのEarnings ESPを併せ持つ銘柄は予想を上回る傾向がありますが、現状のMDTにはその組み合わせは見られません。
医療技術分野の代替機会
より好ましい収益サプライズ確率を持つ類似の投資先として、以下の選択肢も検討してください。
Veeva Systems (VEEV)は、11月20日の第3四半期決算に先立ち、+0.26%のEarnings ESPとZacks Rank #2を示しています。同社は4四半期連続で予想を上回り、(平均サプライズ9.71%)を記録し、第三四半期のEPS成長率は11.43%と予測されています。
Alpha Cognition Inc. (ACOG)は、11月13日の第3四半期決算に向けて、+9.30%のEarnings ESPとRank #3を示しています。過去4四半期の平均サプライズは21.74%で、2025年の収益成長は27.7%と予測されており、業界平均の13%を上回っています。
Ascendis Pharma (ASND)は、11月12日の第3四半期発表に先立ち、+27.25%のEarnings ESPを示しています。4四半期の平均サプライズは11.15%で、第3四半期の1株当たり損失は前年比78.3%改善する見込みです。