ステーブルコインの機会が来ました。

午前の時間、国際投資銀行で取引をしている友人が私にスクリーンショットを送ってくれた——米連邦準備制度が利下げのシグナルをますます明確にしている。"パウエルは50ベーシスポイントの利下げに対する態度が変わりつつある、来年の流動性環境には大きな変化があるだろう。"彼はこう言った。

偶然にも、同じ時間にブロックチェーン上のデータが異動し始めました。約6000万ドルの資金が静かにいくつかの分散型ステーブルコインプロトコルの流動性プールに流入し、ビットコインやイーサリアムを回避しました。一見矛盾しているように見える操作は、実際には多くの個人投資家が見落としているトレンドを反映しています。

**スマートマネーは何をしているのか**

"金利引き下げが暗号市場に与える影響は、ビットコインの上昇だけではない。" ある暗号ファンドの元モルガン・スタンレーのトレーダー、マークが私に言った。"今回は、機関投資家が異なる手法を使っている。"

データが最も物語る。過去7日間で、分散型ステーブルコインプロトコルを通じて新たに追加された機関預金の規模は4.3億ドルに達した。そのうち70％以上が従来の金融背景を持つ機関からのものです。

彼らの動きは考察に値する——これは単なるリスク回避ではなく、利下げ後の資金再配分のための先行ポジションを取っている。利下げはドルの価値下落リスクを高め、資本は必然的に新しい行き先を探さなければならない。ビットコインのような変動資産に飛び込むことは、大規模な機関にとってリスク許容度が高すぎる。彼らは収益機会に参加しながら、極端な変動を受け入れる必要がない移行プランを必要としている。

USDチェーン上ステーブルコイン体系の拡張は、ちょうどこのニーズを満たしています。従来の金融の低い収益と比較して、ここには流動性マイニング、貸出利ざやなどの複数の収益源があります。機関にとって、これはより穏やかで、より制御可能な参入ルートです。

**資金の流れの真の論理**

利下げサイクルが始まると、全体の暗号市場の資金配置の地図が再編成されます。ビットコインは高リスク・高リターンを追求する資金の一部を引き付けますが、大量の機関レベルの資本は流動性が高く、リスクがより制御可能なオプションを優先的に考慮します。

DeFiステーブルコインエコシステムは、まさにこのタイミングで機関レベルの注目を集めています。プロトコルの安全性、収益の安定性、流動性の深さに至るまで、これらの基盤施設は徐々に成熟しており、大口資金の出入りを支えることができるようになっています。

今後数ヶ月で、ステーブルコインプロトコルを通じた機関資金は増え続けると予想されます。これは、ステーブルコインの使用量を押し上げるだけでなく、全体のDeFiエコシステムのインフラ価値を強化することにもつながります。