なぜビットコインや主要なアルトコインは大きく下落しているのか？

ビットコインは週間最高値94,000 USDから急落し、現在は約90,000 USD付近まで下落、市場全体の暗号通貨調整の波を引き起こしています。The Graph (GRT)、Story、Algorand (ALGO)、Ethenaなどの中堅・大型アルトコインは5%以上の下落を記録し、今日のセッションで最も明らかに遅れをとる銘柄となっています。 株式市場の弱体化が暗号通貨に影響 暗号市場の下落は、米国株式の弱体化と同時に進行しています。大型テクノロジー企業の決算報告に対する懸念から、AI分野への懸念が高まる中、投資家の心理はより慎重になっています。BroadcomやOracleなどの企業の決算が予想を下回ったことも影響しています。 ナスダック100指数は約500ポイント下落し、S&P 500およびダウ・ジョーンズはそれぞれ70ポイントと210ポイントの下落を記録しています。特に、VIXの変動指数は2.7%以上上昇し、16.70ポイントとなり、リスク懸念の高まりを反映しています。 同時に、債券利回りも急上昇しています。米国10年国債の利回りは4.20%に達し、22年債は3.53%に上昇しています。これは、米連邦準備制度理事会（Fed）が0.25%の利下げを行ったにもかかわらずです。 これらの動きは、リスクの高い資産から資金が流出していることを示しています。その中には暗号通貨も含まれます。 ビットコインのネガティブな技術的モデル 技術的には、ビットコインの価格は多くの懸念を示すシグナルを発しています。以前の11月には、50日移動平均線が200日移動平均線を下回る「デスクロス」モデルを形成し、一般的に下落の兆候と見なされます。 現在も、ビットコインの価格はSupertrendラインおよび主要な移動平均線の下に位置しています。さらに、「ベアリッシュフラッグ」(bearish flag)のモデルも現れ、BTCがさらに深く下落し、75,000 USDまで下落する可能性を示唆しています。このシナリオが実現すれば、アルトコイン市場は引き続き大きな売り圧力に直面する可能性があります。 オープンインタレストと取引量の同時低下 市場の下落のもう一つの要因は、デリバティブ市場におけるオープンインタレストの減少です。直近4時間で、オープンインタレストは1.34%以上減少し、約1330億ドルとなっています。これは、投資家のレバレッジ利用状況を示す重要な指標であり、減少傾向はしばしば価格下落の圧力と関連しています。 10月のピーク時には2550億ドルを超え、160万のポジションが清算された市場では、現在のオープンインタレストは大きく縮小しています。同時に、市場全体の取引量も約15%減少し、約2000億ドルとなっています。これは、買い需要がかなり弱まっていることを示しています。 ただし、週末にかけて取引量とオープンインタレストが減少するのは一般的な現象であり、多くの投資家がこの期間中は取引を控える傾向にあります。 結論 マクロ経済、技術的指標、およびデリバティブデータを総合すると、暗号市場は短期的な調整圧力に直面していることがわかります。リスク心理の低下や技術的シグナルの改善が見られない中、投資家はレバレッジを利用した取引など、ポジション管理により慎重になる必要があります。