FCAは£10mの現金顧客に対し、消費者義務の保護からの除外を許可

UK FCAはEU PRIIPsを廃止し、Consumer Composite Investments（CCI）を導入、富裕層クライアントが消費者義務から選択的に除外できるようにし、ポストブレグジット後の小売市場の再編を進めています。

概要

• FCAはEU PRIIPsの開示義務を廃止し、2027年6月からファンド、信託、ユニットリンク型保険商品向けのConsumer Composite Investments（CCI）フレームワークを導入します。
• 1250万人の英国成人がCCI対象商品を保有しており、新ルールはコスト開示の簡素化とリスク・リターンのコミュニケーションの強化を図ります。
• 専門的顧客テストは見直され、£10mの現金を保有する個人は消費者義務を免除できるようになり、また、濫用懸念から定量的取引テストは廃止されます。

英国の金融行動監督機構（FCA）は、リテール投資の参加促進を目的とした改革を発表しました。これには、EU時代の開示義務の廃止、専門的投資家の分類の更新、リスクフレームワークの改訂が含まれますと、火曜日に発表しました。

英国のリテール投資規則の変更

FCAによると、これらの改革は、株式や投資信託をより個人投資家にとってアクセスしやすくしながら、消費者保護を維持することを目的とした取り組みの一環です。

「これは最近の英国リテール投資にとって最大の週の一つです」と、投資協会の政策・戦略・イノベーション部長ジョナサン・リプキンはロイターに語りました。「また、EUと比較して、ポストブレグジット環境で今後どのように進むかをより明確に定義する瞬間でもあります」と述べました。

FCAは、EUのパッケージ型リテールおよび保険商品（PRIIPs）規則下の開示義務を廃止すると表明しました。代わりに、投資信託や投資信託、ユニットリンク型生命保険に適用されるConsumer Composite Investments（CCI）フレームワークに置き換えると発表しました。

FCAは、約1250万人の英国成人がCCI対象商品を保有していると推定しています。FCAは昨年からこのフレームワークについて協議しており、最終ルールはコスト開示の簡素化とリスクとリターンの関係の明確化を図るとしています。フレームワークは2027年6月に施行予定です。

また、顧客分類の見直しも示され、リテール投資家と専門的投資家の区別が明確化されました。専門的顧客は、より高いケア基準を課すFCAの消費者義務の対象外となりますと、発表で述べられました。

専門的投資家の閾値は依然高いままですが、£10百万（約13.3百万ドル）以上の現金を保有する個人は、消費者保護からの除外を選択できるようになりました。監督当局はまた、以前は1四半期に少なくとも10回取引することなどの基準に基づいていた「定量的」テストを廃止し、その濫用の可能性を指摘しています。