ハイパーリキッド・ジャイアント・ホエール記録:誰かが一晩で寝返り、誰かが執着で死んだ

執筆:フランク、PANews

ハイパーリキッドのクジラはオンチェーン取引の中心となりました。 ここでは、金持ちになりゼロに戻るドラマが毎日繰り広げられています。

オンチェーンデータをさらに掘り下げると、これらの巨大なクジラは何千人もの人々のスタイルを示しています。中には多額の資金を保有しながらも何度も敗北してきた「逆指標」、半年間潜んで一撃で殺す「狙撃手」、そしてアルゴリズムを使って秒単位で個人投資家を収穫する「冷酷な機械」もいます。

データはこれらの大物たちの謎めいた外皮を剥ぎ取る。 PANewsはHyperliquidで最も代表的な5つの住所を選びました。その中には、内部情報を持つと疑われる謎の人物「ビッグブラザー・マジ」、数十億ドルの資本を持つマーケットメイカー、そして最近の「ターンアラウンド神話」と「アイアンヘッド軍団」が含まれます。 彼らの数千の取引記録を通じて、私たちはこれらの肖像画の中に自分自身の姿を見つけ出せるようです。

マギー兄弟:勝つのは「鳥の餌」のようなもので、負けるのは「クラッシュ」のようなものだ。

ビッグブラザー・マジと言えば、現在の市場の逆張りの指標となっているように見えます。Friend.tech の大幅な損失から契約の大幅な損失まで。 彼の取引業務は、暗号通貨業界の実務者や投資家にとってはほぼ常に否定的な教材です。 しかし、否定的な教科書もまた教科書です。

ハイパーリキッド取引に入ってから、マジ兄弟の損失はこれまでに4,650万ドルに達しています。 また、ハイパーリキッド取引損失リスト全体の中でも上位にランクインできます。 取引スタイルの肖像から判断すると、Majiは高い勝率と低い損益比率という典型的な特徴を示しています。 彼の総合勝率は77%ですが、損益比率は1:8.6です。保有時間に関しては、利益のある注文の平均保有時間は31時間ですが、損失注文の平均保有時間は109時間です。 これは彼が利益を残して去る傾向があることを示していますが、市場が損をする時には、大きな損失や清算まで注文を続けることを選びます。

全体的に見て、彼の短期的な市場判断力は確かに正確ですが、取引戦略の設定では、1ドルを勝ち取るために最大8.6ドルの損失を常に負います。

しかし実際の取引では、市場が10月11日に暴落するまで、彼の総合的な利益は1500万ドルのままでした。 10月11日の暴落後、XPLやETHなど複数の注文の清算により、彼の総利益は1,100万ドル以上の損失に転じました。 その後、作戦が増えるにつれて、彼は首都への帰還からどんどん遠ざかっていった。

マジの喪失の根本原因を分析すると、彼の致命的な欠点となった二つの特徴があります。

一つは「デッドロング」で、すべてのトレードで94%がロングで、ショートはわずか6%です。 その中には4,688万ドルのロングロスと38万ドルのショート利益が含まれていました。 市場の下落の中で、この一方的なスタイルは致命的です。 2つ目は、ストップロスなしで損失をカバーし、ポジションを補うことです。 多くの大きな損失注文の中で、清算寸前にある注文の際には、ストップロスよりもマージンを追加することを最初に選ぶことが多いことがわかります。 これにより損失も増え続けた。 一般的に言えば、マジ兄弟の収益性は「鳥の餌のように勝ち、落とす」と表現できます。トレーディング心理学の分析から、マジ兄弟には損失嫌悪、ミスを認めない姿勢、埋没コストなど、学べない明らかな欠点があります。

10.11 「インサイダー」ボスを開ける:冷酷なスナイパー

もしマジ兄さんがマシンガンを持った熱血の戦士なら、このボスは三日間待ち伏せして一度引き金を引く狙撃手だ。

取引頻度は非常に低く、半年でわずか5回のトレードしか完了せず、勝率は80%で、9839万ドルを稼いだ。 そして、マジが入金を続けていたのとは違い、このクジラはお金を引き出し続けていました。

彼の最も有名な取引は、10月11日に8,000万ドルをBTCのショートに預け、5日後に引き出し、9,200万ドル以上の利益を得たことです。 その衝撃的な取引を完了した後、彼は戦争に恋をすることはなく、自制心を持ち続けました。 そして10月20日、再びショートをオープンして634万ドルを稼ぎましたが、11月8日のロングオーダーで130万ドルの損失を出しましたが、前回の利益に比べればほんの一滴に過ぎませんでした。 現在、彼の口座は2億6,900万ドル相当のETHロングオーダーを保有しており、変動利益は約1,729万ドルです。 取引の特徴から判断すると、この大物は内部情報を持っていると見なされており、まるで潜むワニのようで、動かすとすぐに市場で一番大きな肉を噛みちぎり、そして立ち去る。

資本10億ドルのマーケットメイカー:アルゴリズムで市場を支配する

0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 このアドレスは現在、Hyperliquidの収益性でナンバーワンです。 もし最初の二人が「ギャンブラー」と「ハンター」なら、これはマーケットメイカーレベルのスーパークジラです。 これまでに、このアドレスは合計11億1千万ドルをハイパーリキッドに預け、その後11億6千万ドルを引き出しています。 現在の変動利益は約1億4300万ドルです。

彼は、現在保有されているETHのような複数のトークンのショートオーダーなど、いくつかの大きな底値ポジションを開くことで特徴づけられています。 そして、頻繁にポジションを増減させて利益を得るアルゴリズムを通じて、短期注文の利益トレンドと、高頻度取引を通じて市場の裁定取引スペースを占有する2つの収入方法を形成します。

詳細な分析によると、最も収益性の高いアドレスだけでなく、2番目と3番目のアドレスもこのように裁定取引を行うクジラでもあります。

例として2番目にランクされたアドレスを例にすると、彼の取引の51%は保留中の注文であり、市場の上下に買いや売りの注文を出して小さな変動する利益を得ています。 このような単一取引の規模は733ドルと小さいものの、アドレスは1日で1,394コインを処理し、1日の終わりの利益は数万ドルに達することもあります。

しかし、この種のクジラ操作は個人投資家にとってはほとんど参考価値がありません。なぜなら、クジラはレート優位性があるだけでなく、高速量子化プログラムやハードウェアサポートも持っているからです。

直近の週が最も高かったです:ステップバイステップ

このアドレスは実際にはクジラの中に含まれておらず、先週非常に高い収量を記録したことでPANewsの注目圏に入っています。

資金規模に関しては、この住所は以前約46,000ドルを投資しており、普通の個人投資家とほぼ同じように見えます。 過去の取引結果から判断すると、11月末まで彼の口座資金も絶えず減少しており、損失率は85%に達していた。 この段階では、彼は典型的な負け犬で、手術は混乱し、小銭で死んでいる。

しかし12月2日以降、彼は誰かを変えたか、あるいはトレードの聖杯を見つけたかのように見え、12月9日までに21試合すべてに勝利しました。 そして元本を129ドルから29,000ドルまで引き上げ、指数関数的な成長曲線を描きました。

12月3日、彼は1ETHのポジションで仮にポジションを開設し、37ドルを稼ぎました。 12月5日に、ポジションが5〜8ETHに増額されたと感じたことを確認し、1回の取引で約200ドルを稼ぎました。 12月7日にはポジションが20ETHに増額され、単独利益は1,000ドルに達しました。 8日にはポジションが50~80 ETHに増加しました。 1回の利益で4000ドルに達する。 12月9日にはポジションが95ETHに達し、単独利益は5,200ドルに達しました。

上記は彼の最近の運営プロセスの概要であり、そこからいくつかの変更を加えています。 まず、すべての取引をやめて、ETHという一つの通貨のみを取引するようになりました。 それ以前は10種以上の交易範囲を持っていました。 次に、彼はもはや携帯をやめ、短くて速い方法を選び、過去の平均保持時間は約33.76時間でしたが、ここ1週間で4.98時間に短縮されました。 注文の減少に別れを告げ、利益を得て撤退するモデルに移行したようです。 第三に、無秩序な開局から「ローリング」モードに変わったことです。 この「ローリング」モデルは、小規模ファンドの急速な成長に一般的に使われる手法です。

しかし、彼の利益率は速くなった一方で、レバレッジも高まっています。 過去の取引では、彼のレバレッジ比率は平均3.89倍でしたが、最近では約6.02倍に上昇しています。 これにより彼の取引リスクも増大しており、執筆時点では市場の急騰により9,000ドル以上の損失が発生し、利益がほぼ半分に減少し始めています。 所得曲線も上昇指数の上昇から急激な下降へと変化しています。

全体として、このトレードスタイルの変化は彼をより強くしていますが、同時に脆弱でもあり、損失を取り戻せるかどうかは、彼が失う注文をどう扱い、高い勝率を維持するかにかかっています。

アイアンヘッド軍:死者の悲劇

上記のトレーダーと比べると、このクジラのスタイルは強気な強気信奉者であり、SOLの「犠牲者」に近いです。

このクジラの総エントリー額は2億3600万ドルに達し、ロングオーダー比率は86.32%でした。700件以上の取引のうち650件がロングオーダーでした。 ロングオーダーでは587万ドル以上を失いましたが、空売りで18万9千ドルの利益を上げました。 全体で500万元以上の損失を出したものの、この約2.4%の減少は、2億以上の売上高と比べると依然として制御可能です。 しかし、彼の最大の問題はポジションの構造です。

彼の損失構造は非常に独特で、ほとんどの利益はSOL 1コインに食い尽くされています。 彼が取引したトークンの中で、FARTCOINとSUIは100万ドル以上の利益を上げており、ETHやBTCもほぼ100万ドルの利益を上げています。 SOLの単独損失は948万ドルに達しました。 SOLの損失を除けば、彼は実は非常に優れたトレーダーです(他のコインで合計約400万ドルの利益を上げています)。 しかし彼はSOLに執着しているようで、SOLの長期注文を積み重ねているが、SOLのショートトレンドによって何度も収穫され続けている。

彼の取引から次のような啓示が得られます。たとえ1億ドル以上の資金を持っていても、ある通貨に対して「感情」や「執着」があれば、それは簡単にあなたを破滅させることができる、特にトレンドに逆らうと。

総じて、クジラやアルゴリズム、内部者が絡み合うこの深海には、いわゆる「勝利の聖杯」は存在しません。 一般の投資家にとって、これらのクジラの多くの操作は再現できません。 彼らから学べるのは、1億ドルを稼ぐ方法ではなく、マジ兄弟のような「支払いを背負う」負け犬にならない方法、そして限られた資金とスピードを使ってあの疲れ知らぬアルゴリズムマシンに挑戦しないようにする方法かもしれません。

市場とトレンドを尊重することは、市場が私たちに残した最も価値ある啓発かもしれません。