Tidal TrustがビットコインのオーバーナイトETFローンチに適用:オーバーナイトのボラティリティを利用してより高いリターンを得られるのか?

Tidal Trustは、米国証券取引委員会(SEC)に対し、業界初の「ビットコイン AfterDark ETF」(ビットコイン AfterDark ETF)の立ち上げ申請を提出しました。このETFは、米国の取引時間外のビットコインの価格変動を捉えることを目的としています。 この商品は夜間のみビットコインを保有し、昼間は米国債やマネーマーケットファンドに切り替えて全体のリターンリスク比を向上させるよう設計されています。

申請書類によると、このオーバーナイトETFは米国株式市場の閉場後にビットコインを購入し、翌日の開始直後に迅速に売却する予定です。 日中の資産は米国債や現金などの低リスク商品に配分されます。 ETFは夜間の名目ポジションでビットコイン満載かもしれませんが、日中は資本構造がより防御的です。

ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、過去のデータによると、ビットコインの上昇の大部分は米国株式市場の取引終了後に起こったと指摘しました。 この市場パターンが続けば、ビットコインナイトETFの理論的なパフォーマンスは従来のスポットビットコインETFを上回る可能性があります。 また、この現象は既存ETFやデリバティブのオーバーナイトポジション配分の影響も一部あると述べました。

この提出はまた、SECが暗号通貨関連ETFに対する方針を緩和したことを反映しています。 今年9月、REX Sharesは初のイーサリアムステーキングETFを立ち上げ、ブラックロックはiShares ETHステーキングETFの申請を提出しました。 暗号ETFエコシステムは拡大を続けており、より革新的な商品への道を切り開いています。

一方で、ビットコイン市場のセンチメントは引き続き改善しています。 ビットコインは最近94,000ドルに達し、投資家はFRBの金利決定を待つ中、約92,000ドルで安定しています。 12月9日、ビットコインETFは1日あたり2億8,700万ドルの純流入を記録し、2週間以上ぶりの新記録となりました。 マクロレベルでは、スタンダードチャータードはビットコインの年末予測を10万ドルに引き上げ、長期目標を20万ドルと設定しました。 また、複数の大手銀行も連邦準備制度理事会(FRB)による利下げが間もなく行われると予想しており、暗号資産市場にさらなる支持をもたらします。

規制環境が徐々に緩和し、機関投資家の需要が高まり、革新的なETFが登場する中、Tidal TrustのビットコインナイトETFは市場の注目を引く次の新たな暗号投資ツールとなる可能性があります。