「ビットコイン深夜時間」ETFが間もなく登場：夜間リターンの偏差を狙う新たな投資戦略

ニューヨークの資産運用会社Nicholas Financialは、新しいタイプのビットコイン現物ETFの発売を計画しています。このETFは、アメリカ市場の正規取引終了後の夜間にビットコインを保有し、翌朝9時30分の取引開始前に売却するという革新的なタイムラグ戦略を採用しています。

ETFのコア戦略

ETFの運用ロジックは以下の通りです：

• 保有時間：米国東部時間午後4時から翌朝9時30分まで
• 主な資産：上記の時間帯にビットコインを保有
• 非保有時間：資金を米国債に転換し、資本保護と収益の安定を図る

ETFアナリストのEric Balchunasはこの商品を「Bitcoin After Dark」と名付け、非常に珍しい革新的なアプローチだと評価しています。

戦略の根拠

このETFの投資ロジックは過去のデータ分析に基づいています。2015年から2025年のデータ研究によると：

• 米国時間の非正規取引時間帯（夜間）におけるビットコインの平均収益率は比較的高い
• この現象は「オーバーナイト・バイアス（Overnight Bias）」と呼ばれ、株式や為替など様々な資産クラスで見られる
• 夜間は流動性が低く、アジア市場の取引活動と重なるため、価格変動がより敏感になる

市場意義とリスク

機会面：

• このETFは従来のビットコインETFよりも高い収益率を実現できる可能性がある
• ビットコイン投資戦略の多様化・精緻化の方向性を示している
• 投資家に新たなリスク管理ツールを提供する

リスク面：

• 夜間市場は高収益と同時に高いボラティリティも伴う
• ビットコイン市場の成熟に伴い、時間帯ごとの収益率の差異は縮小傾向にある
• 過去の実績が将来の結果を保証するものではない

市場展望

ビットコインETF市場は急速に成長しており、商品設計もますます多様化・複雑化しています。Nicholas Financialのこの商品は、精密なタイミングと資産配分によって収益とリスクのバランス最適化を目指す新たなアプローチを示しています。