FOMC会議前、オプション資金はこのシナリオに賭けている：暴落も暴騰もなく、できれば緩やかに上昇してほしい....

引き続きオプションを勉強中で、先ほど過去48時間の間にオプション資金が主に採用した戦略を調べた。彼らが市場にどう賭けているか理解できる：

1位：ブル・コール・スプレッド (BULL CALL SPREAD) ——「上昇は期待するが、あまり大きな上昇は見込まない」
全体的な方向性は強気で、これは過去48時間でオプション市場で最も大きな声となっている。
しかしスプレッドを組むことで、上値には天井があると考えている（例えば95kや100k）。裸のコールで大きな爆発を狙うのではなく、今後の上昇に賭けるが、それほど大きな上昇は必要ない。これでコストとリスクをコントロールしている。

2位：ショート・ストラングル (SHORT STRANGLE) ——「できれば価格は動かないでほしい」

これは基本的にレンジ相場やボラティリティ低下に賭けている戦略。
BTCは一定のレンジ（例えば88k〜92k）内で反復的に動くと考えている。
価格が大きくブレイクするのは避けたい、時間価値（セータ）で稼ぎたい。
これは、前回のGEXで見たマーケットメイカーが90kで正のガンマ粘着性を持っていることとも一致している。

市場でこの1位のBULL CALL SPREADと2位のSHORT STRANGLEが同時に見られる場合、
全体的な賭けは：上昇を期待するが、大きなボラティリティは期待していない…
価格は一歩進んで半歩下がるような形で、じわじわと上がっていきやすい。

3位/4位：ベア・ダイアゴナル・スプレッド (BEAR DIAGONAL SPREAD) ——「下落保険を購入している」
つまり、中期的な調整の可能性を依然として懸念しているので、引き続き下落の保険を持っている。しかし3位・4位に位置していることから、市場の下落への警戒感はそれほど大きくなく、大量に下落保険を買っているわけではない。

総合的に見ると、過去2日間のこれらの資金は今後についてこう賭けている：
短期的にはBull Call Spreadで価格をじわじわ上昇させる。しかしShort Strangleの影響で価格が急騰することもない…
つまり、価格がじわじわと上昇し、低ボラティリティの上昇チャネルを形成することに賭けている。

明日のFOMC会議前に、このデータの変化を引き続き更新していく。