ARK、アクティブ運用のUCITS戦略で宇宙防衛ETF「ARKX」をボルサ・イタリアーナに上場

ヨーロッパの投資家は、ボルサ・イタリアーナで宇宙防衛ETF「ARKX」が上場されたことで、セキュリティおよび軌道分野のイノベーションにアクセスする新たな方法を得ました。

ARKX：宇宙と防衛の交差点に立つアクティブ運用型UCITS ETF

ARK Invest Europeは、ARK Space & Defence Innovation UCITS ETF (ARKX) をボルサ・イタリアーナに上場し、先端技術、セキュリティ、宇宙産業の融合に関心を持つ投資家に新たな投資機会を提供します。本ファンドは、防衛および宇宙分野のイノベーションに特化した初のアクティブ運用型UCITS商品であり、新興技術が世界の勢力バランスを再構築する中、ダイナミックな投資アプローチを採用しています。

「防衛分野は新たな時代に突入しています。人工知能、ロボティクス、エネルギー技術が融合し、宇宙とセキュリティを変革しています。世界の主要軍事組織は、産業用ハードウェアから、より安価で適応性の高いインテリジェントかつソフトウェア主導のシステムへと移行しています。この融合は防衛コストを再定義し、抑止力を変革します。ARKXを通じて、21世紀の安全保障を再定義する技術へのアクティブな投資機会を投資家に提供します」と、ARK Investment Managementの創業者兼CEO、CIOであるキャシー・ウッド氏はコメントしています。

防衛と宇宙：イノベーションが産業をどう変えるか

新たなARKXの提案の出発点は、防衛および宇宙産業における進行中の抜本的な変革です。

最先端の武装勢力は、重厚な産業型システムから、ソフトウェア、自律型ロボティクス、人工知能、次世代エネルギーシステムを基盤とした、より軽量でインテリジェントかつモジュラーな技術へと移行しています。加えて、宇宙インフラは単なるロジスティクスや通信支援から、データ経済および国家安全保障の中核プラットフォームへと進化しています。

このような状況下で、防衛と宇宙の境界はもはや分断されていません。AI、ロボティクス、エネルギー能力の融合により、民生・軍用の両方に活用できるデュアルユースシステムの開発が可能となっています。これは、地政学的競争と衛星インフラ需要の急増が進む時代において、コスト、戦略的アプローチ、抑止力を再構築する深い変化です。

「このファンドは既存大手ではなく、イノベーターに注目しています。アクティブ運用を通じて、小型衛星、自律型プラットフォーム、次世代エネルギーシステムなど、戦略的優位性を再定義するスケーラブルな技術に投資します。イノベーションこそが急速な技術変化の時代における最も有効な防衛であると私たちは信じています」と、グローバル投資商品責任者のラフル・ブシャン氏は述べています。すなわち、幅広いインデックスの複製ではなく、厳格な選定に重点を置いています。

ARKXはまさにこうした構造的トレンドの捉えを目指します。目的は、変化をリードする企業、すなわち宇宙へのアクセスコストを大幅に削減し、自動化生産を加速し、グローバルな重要インフラを支える機動的な運用モデルを導入できる企業を見出すことです。多くの伝統的な航空宇宙・防衛ETFが大型インデックスに連動するのに対し、ARKXは過去のベンチマークを複製せず、アクティブかつ高い確信度を持ったアプローチを取ります。これにより、特にAIや軍用ロボティクスが伝統的産業セクターよりも急速に進展する分野において、最も有望なセグメントへの迅速かつ的確なローテーションが可能となります。

ARKXのイノベーションおよびデュアルユース技術への投資手法

ETFの運用哲学は、「イノベーション」「スケーラビリティ」「民生・軍用デュアルユース」という3つの柱で構成されています。ただし、これらの概念は、短期的な勢いよりも長期的なディスラプションに注目した厳格なファンダメンタル分析のもとで適用されます。

ARKXは、低コスト打ち上げシステム、軌道インフラ、AIベースの指揮・管制ソフトウェア、地上・空中の自律型プラットフォーム、先端通信技術、次世代エネルギーシステムなど、主要分野で活躍する企業を選定します。業界の既存大手から、アルゴリズム、小型化、先端素材を駆使して民生・防衛両面で競争優位を得る新世代企業へと焦点をシフトします。

この戦略は、通信、地球観測、サイバーセキュリティ、データマネジメントに不可欠となった成長中の小型衛星市場で明確に現れています。ARKXは、この分野を防衛・宇宙イノベーションの主軸の一つと位置付け、軌道ミッションを支えるコンポーネント、インフラ、ソフトウェアを開発するプレーヤーを支援します。同様のアプローチは、AIとの統合が進み採用が加速する軍用ドローン、ロボットプラットフォーム、無人海上システムなどの自律型システムにも適用されます。

地理的には、米国、欧州、アジアの主要テック拠点のイノベーティブな企業を選定し、明確な地域制約なくグローバルに分散投資します。アクティブ運用により、電動推進、航空宇宙向け超軽量素材、分散型AI専用の次世代衛星ネットワークなど、高成長分野の新たな投資機会を迅速に組み入れることが可能です。この柔軟な投資方針が本ファンドを防衛・宇宙イノベーションのビークルとして位置付けています。

UCITS構造、手数料、欧州投資家のアクセス

欧州投資家にとって、ARKXは米国市場で2021年から運用されてきた戦略への新たなアクセス手段を提供し、UCITSフォーマットにて展開されています。ETFの総経費率(TER)は0.75%で、他の専門テーマ型ファンドと同水準です。また、SFDR規則に基づくArticle 8の位置付けにより、高度なESGスクリーニングを欠くArticle 6商品が大半を占める防衛ファンド市場に差別化要素を加えています。

この構造は、欧州投資家が慣れ親しんだ規制枠組みの中で、アクティブ運用型の宇宙・防衛戦略へアクセスできるよう設計されています。UCITS規則、アキュムレーション型シェアクラス、ESG統合の組み合わせにより、セキュリティや軌道関連イノベーションへの投資エクスポージャーを求める幅広い機関投資家・プロフェッショナルクライアントに適した商品となっています。

防衛・宇宙ETFに適したESGフレームワーク

ARKXの中心的特徴は、サステナビリティとガバナンスの観点を投資プロセスに統合している点です。ファンドは、SRI除外基準と6つの独自指標に基づくESG分析を組み合わせた厳格なフレームワークを適用します。

論争のある兵器の製造業者、核拡散防止条約非署名国の核計画に関与する企業、売上の5%以上を化石燃料、タバコ、ギャンブル、アルコール、アダルトエンターテインメントから得ている企業は除外されます。

ETFはまた、ガバナンスの質、論争事案、国連グローバル・コンパクトやOECDガイドライン等の国際基準への準拠も評価します。加えて、「People, Management and Culture」とラベリングされた人的資本分析専用セクションを調査プロセスに組み込みます。このアプローチにより、欧州の需要と整合したESG基準とともに防衛・宇宙分野へのエクスポージャーを持つことができ、ARKXをセンシティブな資産クラス内でのESG防衛ファンドとして効果的に位置付けています。

「欧州で$1 億ドルの運用資産を突破した今、宇宙と防衛の技術的融合を体現するARKXのローンチは、2026年に予定されている次フェーズの新規上場に向けた自然なステップでした。

今後も非常にイノベーティブな商品群を多数準備しています」と、ARK Invest Europeおよびグローバル流通責任者のスチュアート・フォーブス氏は締めくくりました。つまり、ARKは本ETFが広範なロードマップの一要素であることを示唆しています。

ポートフォリオ構成と上位10銘柄

ARK Space & Defence Innovation UCITS ETF (ARKX)（ISIN: IE000AON7ET1）は、SFDRのArticle 8に該当するアキュムレーション型ETFです。最近の改訂で、論争の少ない兵器を製造する防衛企業も組み入れ可能となりましたが、ESGフィルターは維持されています。2025年12月4日時点で28銘柄を保有し、上位10銘柄に高い集中度を持つスタイルが反映されています。

同日時点の上位10銘柄は、Teradyin 7.98%、L3Harris Technologies 7.77%、Kratos Defense 7.59%、Rocket Lab 6.72%、AeroVironment 6.37%、Trimble 4.7%、Deere 4.68%、Palantir 4.28%、Amazon 4.21%、AMD 4.17%です。また、ハードウェア、ソフトウェア、データプレーヤーへの分散が、ファンドが防衛・宇宙バリューチェーン全体を重視していることを示しています。

宇宙・防衛イノベーションの展望

今後を見据え、ARKXは先端技術、国家安全保障、軌道インフラの交差点でのポジショニングを目指します。

宇宙防衛ETFは、アクティブ運用型ETFアプローチ、UCITS構造、ESGスクリーニングを組み合わせ、デュアルユース技術、自動化、軌道アクセスコストの低下から恩恵を受ける企業をターゲットとします。要約すると、欧州投資家にとって、宇宙および防衛イノベーションの長期トレンドを捉えるための、アクティブ運用かつテーマ特化型商品を提供します。