#数字货币市场洞察 パーペチュアル契約は何倍のレバレッジをかけるべきか？ほとんどの人が間違った方法を使っている

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ダイレクトメッセージがまた爆発している。毎日少なくとも10人が同じ質問をしてくる：「パーペチュアルは何倍が適切ですか？」この質問は2018年から聞き続けている。ブル相場でも、ベア相場でも聞かれる。新人は地雷を踏み、古参も失敗する。

まずはっきり言っておく——レバレッジはATMではなく、両刃の剣だ。うまく使えば利益を刈り取れるが、間違えれば一瞬で大損する。

パーペチュアル契約の最大のウリは「無期限」であること。ロスカットさえされなければ無限に保有できる。一見理想的に見えるが、この自由さこそが最大の罠だ。

いつでもポジションを調整でき、利益が出ているときはさらに追加、損失が出ているときは耐えたくなる。レバレッジ倍率を上げると、収益が倍増する錯覚が一気に頭を支配し、リスクはどこかへ飛んでいってしまう。

数日前、あるトレーダーが「普段30～50倍でやっている」と言ってきた。私は「じゃあ100倍にしないの？」と聞いたら、彼は「それだと爆発（ロスカット）が早すぎて反応できない」と返してきた。そのとき、私は思わず笑ってしまった。

レバレッジ取引の本質は綱渡りだ。50倍は慢性的な死、100倍は即死。その違いは市場が何秒間、逃げる猶予をくれるかだけ。

BTCで計算すると：30倍レバレッジは16%の変動に耐えられず、50倍は10%、100倍になるとたった5%。1倍レバレッジは超安全だが、利益が遅すぎる。100倍は猛獣の如く凶暴だが、損切りや規律がなければ一瞬でゼロになる。

本当にロスカットされる原因は、高倍率そのものより、無謀なナンピンと証拠金の枯渇だ。数百ドルで何万ドルものリターンを狙い、相場が少しでも動くだけで強制決済されて退場させられる。

一番皮肉なのは、相場の方向性を間違えることではなく、トレンドを正しく読めていたのに、レバレッジをかけ過ぎて普通の調整で一掃され、その後は自分の予想通りに価格が暴騰・暴落していくのを指をくわえて見ているしかないこと。

この言葉を覚えておいてほしい：パーペチュアルで一番怖いのは高倍率ではなく、口座にバッファがないこと。証拠金は通常範囲の価格変動に耐えられるだけ必要、それが生き残る最低ラインだ。

絶対に守るべき3つの鉄則：

第一、必ず分離マージンモード（逐次倉庫）を使うこと。全倉は全財産を爆弾にくくりつけているのと同じ。

第二、損切りは必ず事前に設定すること。耐え始めた瞬間、ロスカットのカウントダウンはもう始まっている。

第三、利益目標は欲張らないこと。5000ドルの元本なら、毎日安定して50〜100ドル稼げばOK。複利でコツコツ増やしたほうが、一発勝負に賭けるよりはるかに良い。

レバレッジが大きくするのは、相場自体ではなく、自分の欲と規律のなさだ。

リスク管理ができた100倍ポジションは、無謀な5倍ポジションより何万倍も安全だ。

パーペチュアル契約は、度胸の勝負ではなく、どれだけ長く生き残れるかの勝負。生き残った者だけが最後に笑って退場できる。