#美联储重启降息步伐 はほぼ10年近くデリバティブをやってきて、契約取引で多くの人が失敗するのを見てきた。正直言って、ロスカットされる原因の9割は市場のせいではなく、自分のリスク管理ができていないことにある。

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まず一番大きな誤解から話そう——みんな高レバレッジを怖がる。

実は100倍レバレッジ自体は怖くない、怖いのはそこにどれだけ資金を突っ込むかだ。私は100倍レバでポジションを1%だけ建てる人を見たことがあるが、その実際のリスクは現物を全力で1%買うのと大差ない。本当に生死を分ける公式はこうだ：実際のリスク=レバレッジ倍率×投入ポジション比率。

2024年のあの大暴落、統計によればロスカットされた口座の78%に共通していたのは——5%の損失になっても固執して損切りしなかったこと。自分の鉄則は：1回の取引での損失は元本の2%を絶対に超えない。保守的に聞こえるかもしれないが、これで長く生き残れ、チャンスが来るまで待つことができる。

簡単なポジション計算方法がある：最大投入可能額=(元本×2%)÷(損切り幅×レバレッジ倍率)。例えば口座に5万円があり、1回の損失は2%まで許容、10倍レバレッジをかけるなら、1回に最大5000円まで投入できる。このように計算すれば、10回連続で負けても元本が残る。

利確については三段階で行う：20%の利益でまず1/3を利確、50%まで上がったらさらに1/3、残りは5日移動平均線を割れたら全決済。昨年、友人がこのやり方で5万円から100万円まで増やした。毎回うまくいくわけではないが、少なくとも利益の大半を確保できる。

もう一つのマイナーな手法——元本の1%でPutオプションを買いヘッジする。これはポジションに保険をかけるようなもので、2024年のブラックスワンの時、この方法で資金の23%を守れた。少し費用はかかるが、いざというときに命を救う。

取引の損益は実は数値化できる：(勝率×平均利益)-(敗率×平均損失)。仮に毎回の最大損失が2%、利益を20%取る場合、勝率が34%しかなくても長期的にはプラスになる。

最後に4つのレッドラインを言おう。これは自分が実際にお金を使って得た教訓だ：

1回の損失は元本の2%を超えない；
年間の取引回数は20回以内に制限；
リスクリワード比は最低でも3:1を守る；
70%の時間はノーポジで様子見し、確信ある時だけエントリー。

勘や直感で取引せず、ルールに従ってこそ安定して利益を上げられる。市場は永遠にあるが、元本を失ったら本当に終わりだ。