なぜデイブ・マクルーアは小さく賭けて大きく勝つのか：500スタートアップの投資プレイブックの内部

PayPalの卒業生からシリコンバレーの最も多作な初期段階の投資家の一人へ、デイブ・マクルーアは50カ国で1,500以上のスタートアップを支援してきました。彼の実績は？Twilio、Credit Karma、Grab、Lyft—業界全体を形成した企業です。しかし、ここにポイントがあります：彼は違う方法でそれを行っています。

「小さな賭けをたくさんする」戦略

ほとんどのVCがメガラウンドやユニコーンに夢中になる中、マクルアは一見シンプルな公式で運営しています：シード投資ごとに約$100k を投入し、ほとんどが失敗すると予想していますが、いくつかは「私たちの想像を超えて成功する」でしょう。それは悲観主義ではなく、確率管理です。2010年に元Googleの幹部であるクリスティン・ツァイと共に設立された500スタートアップは、現在1,500社のポートフォリオを世界中で運営しています。

なぜ少額賭けのアプローチなのか？リスク分散。90%のスタートアップが失敗する世界で、$100k ではなく$1M に賭けることで、より多くのチャンスを得ることができます。勝者には$500k までの時折のフォローアップチェックが行われ、失敗に対する過剰なリスクを負うことなく勝者に資金を提供します。

実際に重要なこと: プロダクトへの愛 + 創業者のハッスル

勝者とその他の違いについて尋ねられたとき、マクルーアは本質を突く: “顧客が愛する製品と、必死に働くチーム。”

派手なピッチデッキは不要。スタンフォードの学歴も不要。億万長者とのコネクションも不要。ただ、実際の人間はこれを欲しいと思っているのか？創業者たちはそれのために血を流す覚悟があるのか？

この哲学は、彼がFounders Fund (2008-2010)での選択に影響を与え、彼はLyftやTwilioが一般に知られる前に支援しました。どちらも巨大な競合相手に直面しました。どちらも辞めることを拒んだ創業者がいました。

隠れた利点：500スタートアップの不公平な優位性

500スタートアップのポートフォリオ企業が優位性を持つ理由は次のとおりです:

• ファウンダーネットワーク: 1,500人の卒業生が次のコホートのメンターとなり、組み込まれたパターン認識とアドバイスを提供します
• 専門知識のスタック: グロースハッキングチームは、初日からインターネットマーケティング、分析、ユニットエコノミクスを教えます。
• 投資家ローロデックス: シリーズA以上の資本提供者に直接アクセスするための数百のネットワーク
• 創業者の信頼性: 500のチームメンバーのほとんどは失敗した起業家であり、彼らは創業者が実際に必要とするものを知っています。

単なる資本ではありません。それは、すべてのトラップドアを見て、ほとんどを生き延びたコミュニティです。

勝つための魅力的ではない秘密

マクルーの初めての創業者への最後の言葉は？「何度も何度も打ちのめされたときには、自分を立て直しなさい。自分に同情するな、他の誰もそうしないから。」

次に、素晴らしい投資と失敗を分けるものについて彼が考えていること: 「困難に直面した際の持続力と、途方もない運。」

彼は「破壊的技術」や「TAMサイズ」とは言わなかったことに注意してください。彼が言ったのは：グリット + ラック。グリットの部分は訓練可能です。ラックの部分？それが1,500の賭けにわたる多様化の本質です。

結論: 次のStripeやCanvaを追い求める世界において、McClureのプレイブックはそのシンプルさにおいて過激です。多くの小さな賭けをする。諦めない創業者を支援する。ネットワークと専門知識を通じて実際の価値を付加する。繰り返す。いくつかは壮絶に失敗するでしょう。ほんの一握りが世界を変えるでしょう。それは投資ではなく、確率工学です。