ファーストソーラー (FSLR) の株価は、1ヶ月で19.2%上昇し、ソーラー業界の14.3%の成長を上回りました。同社は、AI駆動のデータセンター拡大の波に乗っています—データセンターが増えれば、電力需要も増え、ソーラー事業も拡大します。賢い戦略です。

数字が裏付けています：2030年までの54.5 GWの予約残高、現在の総容量は23.5 GW、新たに2026年第4四半期に3.7 GWのラインが登場します。2025年第3四半期には生産が3.6 GWに達する見込みです。これは深刻な容量の拡大です。

しかし、ここが重要な点です：関税圧力は現実です (19-25％のほとんどの国に対して、インドには最大50％)、そして中国の太陽光モジュールの供給過剰が価格の逆風を生み出しています。FSLRはまた、過去4四半期のうち3四半期で利益を逃しました—あまり良い実績ではありません。

良い点？12.15倍の予想P/Eで取引中、業界平均は18.39倍(ディスカウント領域)、そしてROEは16.61%で業界平均の11.03%を上回っています。ただし、近い将来の利益見通しは弱まっています。

結論：長期的な需要は堅調に見えますが、関税の状況と競争は本物の不確定要素です。今すぐ大きな買いとは言えませんが、売却するほどではありません。所有している場合は保持し、参入を考えている場合はより良いタイミングを待ってください。