ドル覇権崩壊？世界的なドル離れの波が到来

最近国際金融界が騒がしくなっており、一つの現象がフォローを集めています：グローバル・ドル離れ。簡単に言えば、各国がドルへの依存を減らし、代替案を模索し始めているということです。

なんで突然ドルに反対したの？

根本原因は非常に心が痛む——アメリカはドルを武器として使っている。ロシアへの制裁、中国との貿易戦争により、多くの国々はドルというバスケットに卵を入れることが危険すぎると認識するようになった。2021年にロシアがドルの外貨準備をすべて清算したことから、最近のBRICS諸国（ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカ）がドルを回避する新しいシステムの準備を進めていることまで、信号は非常に明確である——各国は団結して温まろうとしている。

ドルはどのようにして世界のハードカレンシーになったのか？

ドルの地位は偶然ではありません。1944年にブレトン・ウッズ体制が確立され、44か国が自国通貨をドルに連動させることに同意し、ドルは金とも連動しました。これにより、ドルは世界の舞台に押し上げられました。加えて、第二次世界大戦後、アメリカは世界のほとんどの金と最強の経済体の地位を掌握し、ドルはこうしてトップの座に座りました。

1970年代のブレトンウッズ体制が崩壊しても、米ドルは依然として世界の準備通貨の座を維持しています——国際通貨基金のデータによれば、米ドルは外貨準備の57%を占めています。なぜでしょうか？それは石油や商品がすべて米ドルで決済される（“石油ドル”）からで、これが米ドルの覇権の防波堤となっています。

米ドル離れの三大テクニック

1. 中央銀行が金を狂ったように蓄えている

中国、ロシア、インドなどの国々の最近の金の購入量は、1950年以来の最高水準に達しました。金は静かにドルから権力を奪っています——それは真の"ハードアセット"として見なされています。あるアナリストは、中国の公式発表が金の購入を6ヶ月間停止すると言っているが、ロンドンとスイスの輸出入データが真実を暴露しており、実際の購入量は主張されている10倍かもしれないと指摘しています。

2. 石油元の台頭

中国は世界最大の石油輸入国として、人民元建ての石油先物ベンチマークを導入しました。これは従来の「石油ドル」システムに直接対抗するもので、意味は明確です：石油は人民元で購入することもできる。

3. 二国間通貨スワップ+現地通貨決済

中国はサウジアラビアで直接ドル建て債券を発行し、アメリカ国債と競争しており、これらの資金をアメリカに戻るのではなく、BRICS諸国に流れることを目指しています。これはアメリカに対抗するための平行システム内での新しい方法です。

投資家にとって何を意味するのか？

現実的な問題があります——ドルの地位は本当に揺らぐのか？

専門家の意見が二極化している：

楽観派：カナダの商人フランク・ジューストラは、ドル離れが大勢の流れであると考えており、各国がドルを介さずに貿易を行うことが常態化している。

慎重派：マクロ投資家アルフォンソ・ペッカティエッロが冷や水をかける——歴史的に通貨システムの置き換えは、しばしば地政学的な大混乱や戦争を伴う。彼は、円滑な移行の確率は非常に低いと考えている。

もう一つの懸念があります：もしドルが基軸通貨としての地位を失うと、アメリカ国内のインフレや経済の不安定を引き起こす可能性があり、これは単なる金融問題ではなく、国家安全保障の問題でもあります。

投資レイアウト

ドルが崩壊するかどうかを悩むよりも、過渡期の準備をした方がいい。

• ユーロ、日本円、中国元などのさまざまな通貨や資産に分散投資する
• ハードアセットとしての金などの設定
• フォロー暗号通貨などの国境を越えた決済ツールの発展
• 米ドルを回避する地域的決済システムの研究

金融秩序の再構築のプロセスは長くなるだろうが、信号はすでに明確である——多様な準備、リスクの分散こそが王道である。