P/L: すべての投資家が理解すべき指標

基本情報

P/L比率(価格利益)は、基本的に一つのシンプルな質問への答えです: 投資家は企業の1レアルの利益に対していくら支払っているのか？

式。簡単:株価÷1株当たり利益= P / E

これはなぜ重要なのか

高いP/E比は一般的に市場が将来の成長に賭けていることを意味します—投資家は企業が成功すると信じているので、今高い価格を支払うことを受け入れます。低いP/E比は、株が安いか、企業が破綻していることを示す場合があります。

しかし、ここが落とし穴です: コンテキストがすべてです。高いP/Lを持つテクノロジースタートアップ(を、低く予測可能なP/Lを持つ電力会社)と比較することは、リンゴとオレンジを比較することです。

タイプ

• P/L トレーリング: 過去12ヶ月に基づく — 実データ、投機なし
• P/L Forward: 将来の利益を予測 — アナリストは将来の利益に賭けている
• 相対P/L: 企業を競合他社や市場と比較します — コンテキストを評価する最良の方法

いたずら

1. 損失が出ている場合は機能しない — 企業が赤字の場合、P/Lを忘れてください
2. 操作される可能性があります — 一部の企業は、書類上で見栄えを良くするために数字を操作します
3. 他の重要なことを無視する — 債務、キャッシュフロー、顧客の質… これらすべては重要です

それでは暗号通貨はどうですか？

ここが複雑になるところです。ビットコインやほとんどの暗号通貨は伝統的な意味での利益を持っていないため、純粋なP/Lは機能しません。取引手数料で利益を上げるいくつかのDeFiトークン(は似たような指標を試していますが、まだ実験的です。

レアル

P/Lは株が高いか安いかを理解するための良い第一歩ですが、それだけを使ってはいけません。収益、マージン、負債、競合他社との比較と組み合わせてください。これは、平方メートルあたりの価格だけでアパートを選ぶようなものです — 立地、構造、近隣を見なければなりません。