インサイダー取引は暗号化の世界でどれほど横行しているのか？オンチェーンデータがあなたを売る。

Question

インサイダー取引について言うと、多くの人はウォール街の連中だけが使いこなしていると思っている。しかし、暗号化の分野では、このことはすでに常態化しており、トラッドファイよりもさらに横行している。

規模はどのくらいですか？データが物語ります

シドニー工科大学の研究によると、27%-48% の暗号化トークンが取引所に上場する際、明らかなインサイダー取引の兆候が存在する。これは小さな確率の出来事ではなく、システム的な問題である。さらに驚くべきことに、56% の ICO トークンが上場する際にインサイダー取引の証拠があるという研究もある。

言い換えれば、あなたが見ているその暴騰は、十回のうち五、六回はインサイダー取引によって搾取されている可能性があります。

暗号化世界のインサイダー取引の遊び方

3つのルーティン:

オンライン情報を事前に知っておく
取引所またはプロジェクト側の従業員が特定のコインがどのプラットフォームに上場されるか、さらにはどの時間に発表されるかを事前に知り、直接底値で購入します。上場の瞬間に情報が公開され、小口投資家が飛び込んできて受け取ります。内部の人間はその隙を利用して利益を得ます。Sui (SUI) はかつて三桁の暴騰を見せ、コミュニティ内で疑似インサイダー取引の議論を引き起こしました。
技術更新の先行アービトラージ フォーク、プロトコルアップグレードといった情報が事前に漏洩し、保有者は発表前にポジションを構築し、発表後にアービトラージを行って売却する。
ポンプ&ダンプ
大口（通常はプロジェクト側またはファンド）が共同でコインの価格を引き上げ、その後高値で売り逃げる。個人投資家は上昇幅を見てFOMOで入ってくるが、結果的に大きな損失を被る。

実際のケースは衝撃的です

コインベース前マネージャー Ishan Wahi ケース（2022） この男はCoinbaseでプロダクトマネージャーをしており、新しく上場したコインの情報を把握していました。彼はインサイダー情報を弟と友人と共有し、3人で少なくとも25種類の暗号資産を操作し、そのうち9種類はSECによって証券と見なされました。彼らは110万ドル以上を稼ぎました。結果？Ishanは2年の懲役を言い渡され、弟は10ヶ月の刑を受けました。

OpenSea NFT スキャンダル（2021） NFT 取引プラットフォーム OpenSea の製品責任者 Nate Chastain は職務を利用して、どの NFT がホームページに掲載されるかを事前に知っていた。彼はこれらの NFT を事前に購入し、ホームページに掲載された後に売却し、簡単に 5.7 万ドルを稼いだ。最終的に 3 ヶ月の禁固刑 + 5 万ドルの罰金を言い渡された。

ロングアイランド改名案（2017） アイスティー飲料を製造する会社が突然「Long Blockchain Corp」という名前に変更し、暗号化に転向すると宣言しました。当時は狂った2017年の仮想通貨市場で、この発表により株価は380%暴騰しました。しかし、会社は全く暗号化製品を製造していませんでした。この計画を知っていた3人が事前に購入し、その後インサイダー取引で告発され、2人が40万ドルの罰金を科せられました。

規制の鉄拳が来た

SECの議長ゲイリー・ゲンスラーは明確です：もしあなたが資金を調達してトークンを発行し、購入者がプロジェクト側の努力から利益を期待するなら、それは証券です。これは暗号資産がもはや法外の地ではなく、インサイダー取引も証券法に従って取り扱われることを意味します。

アメリカの制裁の厳しさ：

刑期:20年以下の懲役
罰金:個人は最大500万ドル、企業は最大2,500万ドル
民事罰金：違法利益の最大3倍に達する可能性があります
永久禁止業務：上場企業の役員を務めることはできない

ブロックチェーンの透明性は実際には二律背反の剣である

SECは現在、オンチェーンデータ分析を使用してインサイダーを捕まえています。彼らは監視しています：

取引量の異常な変動（特にニュースが発表されていない時）
大額送金とウォレット活動
トークン流動性の変異

面白いことに、ブロックチェーンの透明性は実際にインサイダー取引の防止に役立ちます。すべての取引はチェーン上で確認でき、逃げられません。しかし、多くの人々がマネーロンダリングのためにミキサーやクロスチェーンブリッジを使用する理由でもあります。

今後の方向性

ますます多くの暗号資産が SEC により証券として分類されています（XRP、ADA、SOL など）。これは意味します：

✅ より多くの規制された取引所が KYC/AML チェックを導入 ✅ インサイダー取引リスクの追跡がより容易になる ✅ 規制の強化が年々進んでおり、違法コストが上昇している

しかし、オフチェーンの情報とDEXはまだグレーゾーンです。分散型プラットフォームは生まれつき規制が欠如しており、インサイダーの「避難所」となっています。

まとめ

仮想通貨界のインサイダー取引はあなたが想像しているよりもはるかに深刻ですが、あまり悲観しないでください——規制は厳しくなっており、大手プラットフォームは自律しています。ブロックチェーン上の足跡は消すのが難しいです。

核心提言：人気の上場コインを追わず、公式チャネル以外の「うわさ」を信じず、DEXの小規模コインから離れることで、少なくとも80%の罠を回避できる。