ロイターは最近、アメリカ経済が資産価格の動向に非常に依存しているという興味深い見解を示しました。特にウォール街のバブル化したテクノロジー株です。一旦AIゾーンにシステミックリスクが発生し、株式市場が大きな下落をした場合、連邦準備制度（FED）は状況を安定させるために利下げを余儀なくされる可能性があります。

この背後の論理は実際には非常にシンプルです——市場が崩壊したとき、中央銀行が傍観することはありません。そして、毎回大規模な資金供給が行われると、新たに流入する流動性は常に高リスク・高リターンの分野に優先的に流れ込みます。2020年のパンデミック期間を振り返ると、連邦準備制度（FED）が無限QEを開始した後、ビットコインは底から一気に急騰し、上昇幅は10倍を超えました。その時の市場は一つの事を証明しました: 印刷機が稼働すると、暗号市場はしばしば最も敏感な受信器となります。

しかし現実的に言うと、個人投資家がこのような環境で生き残るためには、いくつかの鉄則を覚えておく必要があります。

第一、感情に取引を支配させてはいけません。市場が恐慌状態のときこそ、チャンスをつかむための準備をする機会ですが、その前提として手元に弾薬が必要です。現金の備蓄が、チャンスをつかむことができるかどうかを決定します。

第二,マクロデータに注目する。CPIインフレデータや連邦準備制度（FED）議事録などは、政策の方向に直接影響を与える。K線だけを見ずに、ファンダメンタルシグナルにも目を向けるべきだ。

第三に、ポジション管理は予測の方向性よりも重要です。分散してポジションを構築し、十分なバッファスペースを確保することは、一度にフルポジションを持つことよりも常に安定しています。最後まで耐えた者だけが笑う資格があります。

結局、従来の金融システムが脆弱であればあるほど、分散型資産のリスク回避特性がより顕著になります。中本哲史がビットコインを設計した当初の目的は、法定通貨の過剰発行による信頼危機に対抗するためではなかったでしょうか？この論理は今でも成り立ちます。

最後の一言: 牛市で損をするのは大抵、追い上げて売り急ぐ人々で、熊市で利益を上げるのは忍耐強く待ち伏せする人々です。あなたはどちらのタイプですか？