コアサイエンティフィックは$9 億の合併提案を拒否しました：マイニング業界の再編成の信号

私のアンテナは興味深い信号をキャッチしました — Core Scientificは、CoreWeaveの$9 億ドルの合併提案を拒否しました。これは失敗したM&A取引のように見えますが、マイニングエコシステム全体での根本的な変化が背後にあります。

なぜ彼らは大資本にNOと言ったのか？

Logic CoreWeaveの目的はシンプルでした：Core Scientificの1.3GWの能力にアクセスし、さらに1GWを拡張用に追加し、このインフラをAIおよび高性能計算のサービスに転換することです。紙の上ではすべてが理にかなっています。

しかし、Core Scientificの株主は反対票を投じました。彼らの主張は鋭く、次のように述べています: あなたたちは、私たちの独立したプレーヤーとしての潜在能力を過小評価しています。

翻訳：元マイナーのグループは、彼らの資産が吸収されるよりも高く評価されていることを突然認識しました。これは業界の自己認識における重大な変化です。

BTCマシンからインフラストラクチャモンスターへ

コアサイエンティフィックはすでに変革の過程にありますが、静かに進行しています。彼らはまだビットコインをマイニングしていますが、実際の焦点は高密度データセンターの提供とAIワークロードのサポートに移っています。

これは選択ではなく、やむを得ないことです。

BTCのマイニングは根元から腐敗している:

• 難易度は指数関数的に増加しています (競争はマージンを圧迫しています)
• 2024年のハルビング後、報酬は半分に減りました
• エネルギーが高騰しています
• 機器は以前よりも早く劣化しています

結論：クリーンなビットコインマイニングはもはや利益を生み出さない。しかし、AI企業への余剰能力の貸し出しはどうか？そこではマージンが高く、長期的な安定性も優れている。

灰からの復活

Core Scientificの歴史は第二のチャンスの物語です。2022年に会社は破産しました。2024年にNasdaqに復帰しました。フェニックスを目覚めさせたのは何でしょうか？それは、マイニングの単一文化から多様化したインフラへの方向転換です。

今、彼らはアメリカの7つの州(アラバマ、ジョージア、ケンタッキー、ノースカロライナ、ノースダコタ、オクラホマ、テキサス)で専門的な施設を運営しています。これらの工場は高密度計算用に設計されています。昨日、彼らはBTCをマイニングし、今日はニューラルネットワークをトレーニングしています。

なぜ株主はノーと言ったのか？

アクティブな投資家とコンサルティング投票会社は診断を下しました: Core ScientificのAIエコシステムにおける独立したプレーヤーとしての価値は、この取引において過小評価されています.

企業から誠実に翻訳する:

• AIとHPCはリソースを求めていますが、壊滅的に不足しています
• 私たちのデータセンターは、この時代において珍しく貴重な資産です。
• 自分で働けば、もっと稼げる
• これらの資産は私たちの未来です、渡してはいけません

これは主要な啓示です：マイナーたちは突然、自分たちの資産の本当の価値を理解しました。彼らはもはやビットコイン工場ではなく、新しい時代のインフラプロバイダーです。

これは業界全体にとってどういう意味ですか？

このイベントはいくつかの真実を明らかにします:

1. マイニング業界は自然淘汰を経験している — 変革するか、絶滅するかのどちらかだ
2. 物理インフラは今やハッシュレートよりも高くなった — 希少で合法的な安定したパワーの価格
3. 資産の再評価は偶然ではない — AI市場はコンピュータの能力の価値を再評価している
4. 資本が基盤を求め始める — CoreWeaveは、戦略的価値を理解しているため、株式交換を通じてインフラを買収しようとしました。

コアサイエンティフィックの拒絶は単なる企業ドラマではありません。それは、マトリックスが再形成されているという信号です。生き残ったマイナーは、AI時代のインフラストラクチャーのイクチオサウルスになります。