Fear Greed Index:暗号市場の感情的な温度計

コアポイント

暗号取引は理性的な分析が重要なように見えますが、実際には感情の変動も同じくらい重要な役割を果たしています。市場はいつ買うべきで、いつ逃げるべきでしょうか？恐怖と欲望指数（Fear & Greed Index）という風向計を見てみるのも良いでしょう。このシステムは0から100のスケールで市場の感情を測定します——0は極度の恐怖（底値信号）を示し、100は極度の欲望（過熱に警戒）を示します。

この指数はどのようにして生まれたのか

アメリカのケーブルテレビニュースネットワークCNNの金融部門は、株式市場の心理を測るために恐怖と欲望の指数を初めて導入しました。核心となる論理は非常にシンプルです：人間は2つの極端な感情の下で投資判断を行います—1つは逃すことへの恐れ（FOMO）、もう1つは利益を追求する貪欲です。Alternative.meのウェブサイトはこの方法を暗号市場に適用し、毎日更新しており、現在では多くのトレーダーの参考ツールとなっています。

どのように計算するか（6つの重要な指標）

1. 価格変動率(25%)

• 過去30日と90日の振幅を比較する
• 高いボラティリティ→市場の恐怖→売り圧力の高まり
• 安定した上昇→感情が良くなる

2. 市場のモメンタム+取引量（占比25%）

• 30～90日間の価格トレンドを追跡する
• 取引量が大きいほど、参加度が高く、欲望指数が強くなる
• 逆もまた然り

3. ソーシャルメディアのアクティビティ（占比15%）

• XやRedditでのビットコインに関する話題の量とインタラクション数を監視する
• 言及量が歴史的平均値を超える→牛市の兆しかもしれない
• 誰かが世論を利用して"買い上げて叩き落とす"ことに注意する必要があります

4. 市場アンケート調査（割合15%）

• 週に2000〜3000人のユーザー
• 市場全体のセンチメントと期待を調査する
• 楽観的なフィードバック→市場を押し上げる可能性

5. ビットコインの支配的地位（割合10%）

• BTCの時価総額比率が高いほど→市場リスク嗜好が低くなる
• 高い主導性は、投資家が保守的であり、リスクに対して悲観的であることを意味します。
• 逆に、アルトコインがリードする場合→個人投資家が高リスク高リターンを賭けていることを示します

6. グーグル検索の熱度（占比10%）

• "ビットコインの買い方"と"ビットコインのショートの仕方"の検索量を追跡する
• 買いの問い合わせが増加→牛市の到来の可能性
• ショートの問い合わせが増加→下落リスク信号

このツールの長所と短所

###用途

• ベテランの裏技：市場が多くの人々のFOMOで盛り上がっている時、賢いトレーダーは逆の行動を取り、極度の恐怖の時に底値を拾い、極度の欲に対してアービトラージを行う。
• 感情的な意思決定のブレーキ：指数は明確な信号を出し、あなたを冷静に保ちます。
• 初心者向け教材：市場心理学を簡素化し、理解しやすくしました

###天井

• 短期にのみ適している：長期保有者にはあまり意味がなく、指数は牛市と熊市のサイクルの中で繰り返し変動し、誤ったシグナルを与える可能性がある。
• イーサリアムとアルトコインを無視した：インデックスは主にビットコインに注目しており、全体のエコシステムの判断が不十分である
• 半減期の相場を逃す：ビットコインの半減期後の数ヶ月間は通常大きな相場があるが、指標はこの波の潜在能力を過小評価する可能性がある

どうやって使えば信頼できるのか

❌ 誤った使い方：指数を唯一の意思決定基準として扱う

✅ 正しい使い方：

• 補助信号として、テクニカル分析、オンチェーンデータ、ファンダメンタル分析と組み合わせて
• デイトレーダーの参考ツールであり、長期HODLには適していません
• 極度の恐怖（0-25）は配置を考慮することができ、極度の貪欲（75-100）では警戒を高める必要があります
• 個人のリスク許容度と取引サイクルに応じて柔軟に適用する

最後の言葉

恐怖と貪欲の指数は、株式市場の"体温計"のようなもので、市場の過熱や熱中症を感じ取る手助けをしてくれます。しかし、これを医者と考えないでください——本当の診断（投資決定）は、自分自身の研究に基づく必要があります。長期投資家にとって、感情指標を見つめるよりも、ファンダメンタルズに注目する方が利益が大きいです。さらなる分析ツールを理解するためには、オンチェーン指標やDYORメソッドを研究することができます。