ビットコインのドミナンス101: なぜそれがあなたが思っている以上に重要なのか

ビットコインのドミナンスとは一体何ですか？

シンプルに言うと、それはビットコインの市場キャップが全体の暗号市場に対して占める割合です。もしBTCが$1 兆の価値があり、総暗号市場が$2 兆であれば、ビットコインのドミナンスは50%です。それがトレーダーたちが執着する指標です。

それに関する数学

ドミナンス = (ビットコイン市場の時価総額) ÷ (総暗号市場の時価総額) × 100

ビットコインが$1T に達し、アルトコインの合計が$1Tの価値になるとしましょう。結果？50％のドミナンス。アルトコインが$2T に上昇し、ビットコインが横ばいのままだと？ドミナンスは33％に低下します。

なぜそれは動くのか？

三つの主要なトリガー:

1. ビットコインの半減期イベント - これらは大規模なボラティリティのスパイクを生み出します。半減期の前後では、市場の変動が極端であり、ドミナンスが迅速に再編成されます。

2. ビットコイン ETF 承認 - 機関投資家のビットコイン ETF が開始されると、通常、ビットコインの魅力が高まり、(および市場キャップ)はアルトコインに対して相対的に増加します。より伝統的なお金が BTC に流入し、ドミナンスは上昇する傾向があります。

3. 市場サイクル - ブルラン中は資本が回転します。時にはビットコインが(の支配率を上げ、時にはアルトコインがFOMOの波に乗って)の支配率を下げます。

ドミナンスが上昇すると (>50%)

ビットコインが市場のランチを食べている。これは次のことを意味するかもしれません:

• 投資家はアルトコインからビットコインに移行しています
• リスクオフのセンチメント = 誰もが「安全な」ビットコインを求めている
• 新しい機関投資家のお金が(に流入し、主にBTC)をターゲットにしています。

しかし、高いドミナンスはアルトコインの価格が暴落することを保証するものではありません。それは単にビットコインの市場の重みが増加したことを意味します。

支配率が下がると(<40%)

アルトシーズンの雰囲気。示す可能性がある：

• 小型株で利回りを求める投資家
• ビットコインが調整中、アルトコインが上昇中
• 投機が加熱している(リスクの高い取引が勝利)

再び—ドミナンスの低下は、保証されたアルトコインの上昇ではありません。文脈が重要です。

50%のしきい値:ターニングポイント

BTCのドミナンスが50%を超えると、ビットコインの市場価値はすべてのアルトコインを合わせたものを超えます。歴史的に、これはビットコインへの強い市場信頼を示し、成熟したブルマーケットでよく見られます。

関係性: BTC 対 アルトコイン

ドミナンスとアルトコインのパフォーマンスは緩やかに相関している—運命ではない。市場全体が成長すれば、BTCのドミナンスが高くてもアルトコインがまだ上昇する(。全てが暴落すれば、弱気市場では低いドミナンスになることもある)が、BTCはそれほど暴落しない(。

鍵: ドミナンスは割合であり、価格の予測因子ではありません。

取引への影響

ドミナンスに基づいて取引すべきですか？それをTHE信号ではなく、ONE信号として使用してください:

• 高い支配力 + マクロ逆風 = ビットコインの潜在的な弱さが来る可能性
• 低いドミナンス + ビットコインの統合 = アルトコインのブレイクアウトセットアップの可能性
• 常にオンチェーンデータ、ボリューム、資金調達レートをクロスチェックしてください

要するに

ビットコインのドミナンスは市場の好みを明らかにするため重要です。つまり、お金がビットコインに流れているのか、それともアルトコインで利回りを求めているのかを示します。しかし、それは魔法ではありません。市場の心理を示すスナップショットに過ぎません。その他のツールと同じように扱ってください：有用な文脈であり、教義ではありません。