アメリカのSolana現物ETFは連続9日間資金純流入を維持し、累計規模は既に3.36億ドル近くに達しています。Bitwiseは1日で1174万ドルの流入を記録し、Grayscale傘下のGSOLも続いています。一見すると好材料のサインのように見えますが、データの裏には異なるストーリーが潜んでいる可能性もあります。

注目すべきは、資金が継続的に流入しているにもかかわらず、SOLの価格には明確な上昇が見られない点です。この乖離現象は疑問を呼びます。大口資金が低位で静かに買い集めているのではないか？さらに興味深いのは、現在のSOL純資産比率がわずか0.64%に過ぎないことです。これは、機関投資家の資金は試験的な配分に過ぎず、本格的な大きな動きはまだ始まっていない可能性を示唆しています。

ウォール街は決して慈善をしません。ETFチャネルが開かれると、プロの投資家は一般投資家よりも数週間、あるいは数ヶ月早くポジションを構築します。情報が完全に市場に浸透し、個人投資家が殺到する頃には、コスト差はすでに30%以上開いているかもしれません。

一般投資家にとって今必要なのは、盲目的に追随することではなく、冷静に観察することです。

まず、毎日の純流入データに継続的に注目しましょう。資金流入速度が鈍化したり、純流出が始まったりした場合、市場のセンチメントが変わる兆候かもしれません。

次に、ポジションリスクをコントロールしましょう。少額資金を分散して試す方が、一つの方向に大きく賭けるよりも理性的です。

最後に、情報の遅れに注意しましょう。ある「チャンス」が広く議論されているとき、それはすでにチャンスからリスクへと変わっている可能性があります。

市場は常に先に仕掛けた者を報いますし、追いかけて損失を出す者を罰します。本物の達人は、誰も気づかないときに仕込み、盛り上がっているときには退出する習慣があります。