トランプは暗号市場を赤に染めた

ビットコイン

2025年10月24日から31日までのビットコインの価格下落率は0.84％だった。週の初めにはBTCは上昇を見せ、$116 1万2千ドル(の突破を果たした。しかし、その後は月曜日から木曜日までの4連続のマイナスセッションによって上昇は打ち消された。

暗号市場にとっての今週最大の出来事は、米連邦準備制度理事会（FRB）の金利に関する会合だった。会合で米国の中央銀行総裁ジェローム・パウエルは)Jerome Powell$600 、次の金利引き下げを発表した。現在の金利範囲は3.75％～4％となっている。これは暗号市場にとって好材料と考えられたが、実際には逆の結果となった。

その理由は二つある。一つは、今回のFRBの行動が投資家の予想と一致し、すでにビットコインの価格に織り込まれていたこと。もう一つは、パウエル氏が12月の新たな金利引き下げの可能性について示唆したことで、米国の労働市場の脆弱さを考慮すると、その決定は未定であると示したことだ。このような発言は投資家にとって好ましくないものだった。

さらに、米国のドナルド・トランプ大統領と中国の習近平国家主席の会談に対しても、ポジティブな期待があった。いくつかの政策問題で合意に達したとされる。例えば、中国から米国への輸出関税は57％から47％に引き下げられ、フェンタニルの関税は20％から10％に減少した。しかし、トランプと習近平の共同声明は出されず、これは非常に悪い兆候だ。米国大統領は会談を非常に良好に評価したものの、暗号投資家はその結果を懐疑的に受け止めた。

先週、ビットコインのスポットETFは2日間の資金流入と流出を示したが、金額的には均衡しなかった。週末の資金流出額は(数百万ドル)を超えた。過去4週間、ビットコインのスポット取引所ファンドに対する投資家の心理は不安定であり、資金の流入と流出が交互に続いている。これは投資家の先行き不透明感を示している。

テクニカル分析の観点からは、売り手に優位があると見られる。指標はそれを裏付けている。価格は50日移動平均線$103 青色で示されている$116 より下に位置している。チャイキナ・オシレーターはマイナス圏にあり、10月26日に強い下降シグナルを示す弱気ダイバージェンスを形成した。日足チャートのサポートとレジスタンスの最も近いレベルはそれぞれ(530$300 と)381$1 だ。

恐怖と貪欲さの指数は先週と比べて1ポイント下落し、現在の値は29だ。これは依然として暗号投資家の間で恐怖が貪欲さを上回っていることを示している。

イーサリアム
10月24日から31日までのイーサの価格は1.87％下落した。時価総額第2位の暗号通貨の動きはBTCと一致し、週の初めに上昇した後、月曜日から木曜日まで調整局面に入った。

イーサの下落の主なきっかけは、経済・政治的な摩擦だった。それにもかかわらず、これらの出来事は企業投資家を大きく動揺させなかった。例えば、イーサのリザーブを構築しているBitMine社は、先週、ETHを77,055枚増加させた(ほぼ)数百万ドル$200 。

イーサのスポットETFは、資金流出が続いた2週間のネガティブな動きを断ち切った。過去4取引セッションで、投資家はETHのETFに$114.18百万ドル多く投入した。一方、10月初めと比べると、資金流入額は1億ドルを大きく下回っている。これは投資家のイーサに対する信頼が低下していることを示している。

イーサに投資した投資家が早まった悲観に陥る必要はないことを示す指標として、暗号取引所におけるコインの保有量がある。CryptoQuantのデータによると、2025年10月末時点での保有量は15.9百万ETHを下回り、最低値を更新し続けている。

10月28日火曜日には、FusakaハードフォークのテストネットHoodiでの展開が行われた。これはメインネットへのアップデート前の最終段階だった。イベントは12月3日に予定されている。以前は、HoleskyやSepoliaといった他のテストネットでもFusakaは展開済みだ。ハードフォークはイーサのスケーラビリティ向上を目的としている。さらに、ネットワーク利用者や開発者のコスト削減も見込まれる。

テクニカル分析の観点からは、イーサの状況はやや不透明だ。指標は異なるシグナルを示している。一方で、ETHの価格は50日移動平均線$205 青色で示されている$265 より下にあり、弱気を示唆している。もう一方で、CMOオシレーターはゼロラインを下から上にクロスしており、これが潜在的に強気のシグナルとなる。現状では、$4295.8(のレジスタンスを超えるまで待つのが最良の戦略だ。もし$3436.3)のサポートを下回ると、売り圧力はさらに高まるだろう。

ソラナ
10月24日から31日までのソラナは3.83％下落した。心理的に重要な(1,5万円)のラインを超えることはできなかった。過去20取引セッションのうち、価格は上昇したのが10回、下落したのも10回だった。

ソラナの下落の主な原因の一つは、投資会社Jump Cryptoによる110万SOLの売却だった。同社は資金を引き揚げ、ビットコインを購入するために約(1百万ドル)を売却した。ただし、一般的な調整局面は投資家の士気を大きく損なうものではなかった。ロングとショートの比率を見ると、現在はロングポジションがショートの5倍に達している。

もう一つのネガティブ要因は、ソラナに関する2つの取引所ETFの立ち上げの結果があまり良くなかったことだ。Bitwise Solana Staking ETF$160 BSOLとGrayscale Solana TrustGSOLは、後者はトラストからの変換型だ。前者は3日間で1億5290万ドルを集め、後者は2日間で220万ドルを集めた。これらのETFはスポット型ではなく、投資家は長らくスポットETFの開始を待ち望んでいる。

良いニュースとしては、Western Union（ウエスタン・ユニオン）という国際送金の老舗企業が、ソラナのブロックチェーンを用いたステーブルコインUSDPTの発行を決定したことだ。この新商品は、暗号資産プラットフォームのAnchorage Digitalがカストディを担当する。Western Unionのソラナ採用は、そのインフラが市場で最も優れていることを示している。SOLの価格は最近やや下落しているものの、そのインフラの信頼性は依然として高い。

テクニカル分析の観点からは、ソラナのトレンドは下降傾向にある。これは、価格が50日移動平均線青色で示されているより下に位置していることからも明らかだ。弱気の継続とともに、ATR（平均真の範囲）も低下しており、ボラティリティの減少を示している。日足チャートのサポートとレジスタンスのレベルは、先週と変わらずそれぞれ$211.5と$211.5だ。

結論
トランプと習近平の会談の良い結果が得られなかったこと、そして米国FRB議長のハト派的な発言が、暗号通貨の上昇を妨げた。今週の初めに見られた上昇局面は修正され、過度な下落には至らなかった。暗号市場のクラッシュは避けられ、調整は穏やかな範囲にとどまった。