機関資金は引き続き引き出しており、今週の米国ビットコインスポットETFにはほぼ$800 百万のネット流出があります。

Farside Investorsのモニタリングデータによると、2025年11月1日までの週に、米国のビットコイン現物ETF市場は大規模な資本流出を経験し、総純流出額は$799 百万に達し、主要なファンドはすべて資本流出の傾向を示しました。
1. メインプロダクト資本流出状況
今週の資本流出は広範囲にわたっており、市場に出回っている主要なビットコイン現物ETFも例外ではありません。具体的には、業界大手のブラックロック傘下のiSharesビットコイン・トラストが今週最大の資本流出を経験し、ネット流出額は403.4百万ドルでした。フィデリティのフィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコインファンドも続き、ネット流出額は155.9百万ドルでした。その他の製品、例えばビットワイズ・ビットコインETF、ARK 21シェアーズ・ビットコインETF、グレースケール・ビットコイン・トラストも、それぞれ$79 百万ドル、76.5百万ドル、68.1百万ドルのネット流出を記録しました。この広範な流出状況は、資本の引き出しが特定の製品を対象としているのではなく、市場全体のリスク志向の変化を反映していることを示しています。
第2章 市場背景と関連ダイナミクス
最近の大規模な資本流出は、暗号通貨市場が直面している複数の課題を背景に発生しました。一方で、ステーブルコインの流動性が大幅に収縮しています。報告によると、10月の最終週には、ステーブルコインの世界的な流通が$6 億を超えて急落し、市場全体の流動性環境に直接影響を与えました。他方で、市場センチメント指標も悲観的に転じており、恐怖と欲望指数は28に急落し、年の新たな低水準を記録し、投資家の信頼感の欠如を示しています。さらに、ビットコインETFだけでなく、イーサリアム現物ETFも同様の期間に資本流出を経験しました。例えば、10月29日には、1日で8140万ドルの純流出があり、資本引き揚げがより広範な暗号資産カテゴリーに関与している可能性が示唆されています。
3. 考えられる推進要因の分析
今週、大量の資金流出につながる要因は多面的である可能性があります。第一に、ビットコイン価格の最近のボラティリティが、一部の投資家に利益を確定させたり、リスク管理を行ったりするよう促した可能性があります。分析によると、この高ボラティリティ環境は機関投資家の意思決定に影響を与えることがあります。第二に、マクロ経済の期待が変わった可能性があります。連邦準備制度が10月30日に25ベーシスポイントの利下げを発表したものの、パウエル連邦準備制度理事長は後に「12月の利下げは確定事項ではない」と述べ、持続的な緩和的金融政策への市場の期待を若干弱め、リスク資産の魅力に影響を与えた可能性があります。最後に、歴史的に、ビットコインETFの資金流出はしばしば周期的に現れ、流入のピークの後に流出のフェーズが見られることは珍しくありません。
4. 過去の比較と将来の見通し
今週、$800 百万の純流出を観察すると、その規模は確かに注目に値します。例えば、今年の3月11日、ビットコインのスポットETF市場は1日の純流出が3億6747万ドルに達し、市場から広く注目を集めました。それに対して、今週の流出規模はそれよりも大きいです。しかし、一部の市場参加者は長期的には楽観的です。一部のアナリストは、2025年のビットコインの上昇トレンドは構造的により健全であり、低いレバレッジ比率、明確なポジション、持続的な実需のサポートによって示されると考えています。したがって、現在の大規模な資本流出は、長期的なブルマーケットにおける短期的な調整フェーズと見なされるかもしれません。#JoinCreatorCertificationProgramToEarn$10,000