ネガティブファンディングレートゲーム：暗号資産マネーフローに関する私の見解

先物契約におけるネガティブな資金調達率は、私がロングポジションをホールドするために実際に支払いを受けていることを意味し、ショートはお金を失っています。最近市場で発展している奇妙なダイナミクスであり、契約価格がスポットを下回っているにもかかわらず、ショートがロングに支払っています。

私はこのパターンが弱気の期間中に何度も発展するのを見てきました。先物価格が現物を下回ると、突然みんなが市場をさらにショートしようと急いで、この奇妙なインセンティブ構造を作り出します。

主流のナラティブについて私が苛立つのは、ショートがこの罠にはまることが予測可能であるということです。彼らは市場が崩壊するに違いないと確信してショートポジションに殺到しますが、実際には私の強気のポジションをホールドするために私にお金を払っているのです。まるで彼らが私の楽観主義を補助しているかのようです！

ここでの本当のストーリーは、単なる技術的市場メカニズムではなく、心理的指標です。資金調達率が大きくマイナスになると、市場のセンチメントが非常に弱気に変わったことを意味します。誰もが暗号通貨が再び死んでいると確信していて、彼らはその崩壊から利益を得るためにプレミアム料金を支払う準備ができています。

私はこれを何度も利用してきました。極端なネガティブファンディングを見ると、しばしば反対の見解を取ります。市場は売られ過ぎになり、ショートは過剰にレバレッジをかけられ、そしてブーム - スクイーズが発生します。ほぼ予測可能なのに、トレーダーは同じ間違いを繰り返し続けます。

真実は、大手取引プラットフォームがこのダイナミクスを好む理由は、ボラティリティと取引量を生み出すからです。彼らは方向に関係なく利益を上げます。一方、アマチュアトレーダーは群衆に従って破綻します。

ネガティブな資金調達を見たときに市場のセンチメントに盲目的に従わないでください。しばしば、最も利益を上げる動きは、まさに群衆に逆らうために支払われているときです。みんなが弱気で、ロングをホールドするためにあなたにお金を払おうとしているとき、それこそが私が底を打ったかどうかを考え始める時です。

覚えておいてください - 資金調達率は予言ではありません。市場のポジショニングを示す別のツールに過ぎず、時には最も混雑した取引が間違ったものであることがあります。