DeFiマイニングの暗い側面：私の個人的な旅

私は昨年、DeFi流動性マイニングに深く取り組んできましたが、皆が言うような約束の地ではないことをお伝えします。暗号インフルエンサーたちがソーシャルメディアで彼らの利益を誇示する一方で、彼らは私が実際に直面した厳しい現実を便利に省いています。

DeFiマイニングは、基本的に分散型プラットフォームの流動性プールに暗号資産を提供することを含みます。あなたはトークンをロックし、その見返りに報酬を得ることになっています。簡単そうに聞こえますね？実際はそうではありません。

報酬は通常、これらのプールを通じてトークンを交換するユーザーから集められた取引手数料と、プロジェクトがインセンティブとして配布するプラットフォームトークンの2つの形で提供されます。しかし、彼らが伝えないことがあります - これらのプラットフォームトークンは、あなたがそれらを引き出すよりも早く価値が崩壊することがよくあります！

最初にETHとUSDCのペアを有望な新しいプロトコルに預けたときのことを覚えています。広告されたAPYは魅力的な200%でした。2週間後、そのプロトコルのトークンはその価値の80%を失い、私の「利益」は、ただHODLしていた場合の初期投資よりも価値が低くなっていました。

全体のシステムは平均的なユーザーに対して不利に感じます。スマートマネー - 通常はクジラや内部者 - は早期に参入し、トークン価格を押し上げ、避けられないクラッシュの前に退出し、小売投資家の私のような人々が価値のないガバナンストークンを持たされることになります。

そして、技術的リスクについては触れないでおこう！スマートコントラクトの脆弱性により、流動性プール全体が一晩で drained される大規模なハッキングが発生しています。「インパーマネントロス」については、実際に経験するまで誰も話しません - 流動性を提供することが、単に資産を保持するよりも悪化する可能性があるという奇妙な現象です。

最も悪質なのは「ラグプル」であり、プロジェクトの開発者が突然プラットフォームを放棄し、すべての流動性を引き出すことで、実質的に投資家の資金を盗むことです。私は先月、崩壊する数日前に怪しいファームから撤退して、なんとかそれを避けました。

これらのプールをホストしている分散型取引所もあまり良くありません。インターフェースは混乱しており、ガス代は予測不可能で、問題が発生したときのカスタマーサポートは存在しません。

"金融の民主化"についてのすべての議論にもかかわらず、DeFiマイニングは単に新しい仲介者の階級を生み出したように思えます - プロトコル開発者と大規模なトークン保有者が、持続不可能な利回りを追い求める無知なユーザーから価値を引き出しています。

お金を稼げる可能性はありますか？もちろん、技術に精通していて、投入するための十分な資本があり、投資を24時間監視できるなら可能です。しかし、受動的な収入を求める一般の人々にとって、DeFiマイニングは投資というよりもギャンブルに近いです。

完全に離れるべきだとは言っていません - ただ、極度の慎重さで近づき、失うことができる以上のリスクを取らないでください。分散型金融の約束された地にはあちこちに砂場があり、魅力的な三桁の利回りを追い求める中で、多くの人が飲み込まれるのを見てきました。