買い戻しと焼却の幻想: 本当にトークンの価値を高めるのか?

Question

私は無数の暗号プロジェクトがその「革命的な」BuyBack and Burnメカニズムを大々的に宣伝し、月面到達と永遠の利益を約束するのを見てきました。しかし、この分野に数年いる中で、私はこれらの派手なトクノミクスのトリックに懐疑的です。誇大広告を切り捨て、実際に効果があるものを検証しましょう。

バイバック＆バーンの現実

バイバックとバーンはシンプルです - プロジェクトは市場から自らのトークンを購入し、デッドウォレットに送ることで永久に破壊します。彼らはこれを収益または財務準備金を使用して資金提供します。

もちろん、それは印象的に聞こえます:

二つのアプローチがあります:

いくつかの主要な取引プラットフォームが、この戦略をさまざまな成功度で実施しています。一部は、これらのプログラムに利益の大部分を割り当てています。

多くのインフルエンサーが言わないことがあります：自社株買いだけでは価格上昇を保証しません。私は数十のプロジェクトが何百万も燃やしながら、そのトークンが依然として崩壊するのを見てきました。

秘密は？キャッシュフローの質は燃焼量よりも重要です。

もしプロジェクトが正当な収益を上げ、利益からトークンを継続的に焼却しているなら、実際の希少性の圧力を生み出すことができます。しかし、彼らが単に準備金や投資家資金を再利用しているだけなら？それは煙と鏡です。

価格を実際に決定する要因は三つあります：

###サクセスストーリー ハイパーリキッド ($HYPE)

Messariのデータは、いくつかの恥ずかしい失敗を明らかにしています:

これらのケースを慎重に分析しました:

成功した実装と失敗した実装の両方を見た後、私の見解は次のとおりです:

成功したトークンは粘り強いユーザーベースと増加する収益を持っています。失敗したものは弱い収益と貧弱なストーリーを持っており、それらの自社株買いは損失をさらに拡大させただけでした。

$RAY と$GMX は高価格で自動的に購入され(愚かな)。一方で、$HYPE 人間にタイミングを決めさせた結果、+300%となった。

サポートするコミュニティを持つ強力なチームはポジティブなシグナルを送ります。バイバックを利用する怪しいオペレーター？通常は次のダンプの準備をしているだけです。

全ての買戻しがバーンで終わる必要はありません。一部のプロジェクトは、ホルダーにステーブルコインやETHを配布します - 派手なバーンの発表よりも持続可能です。

最終的には、持続可能な成長、インテリジェントな自社株買いのタイミング、信頼できるチーム、そして公正な価値の分配が、どれだけのトークンがデジタル焼却炉に投げ込まれるかよりも、はるかに重要です。

私が知っている最も賢い投資家は、「BURN!!」という見出しを超えて、プロジェクトに本当のファンダメンタルズがあるかどうかを評価してから、ハイプを購入します。