VIX - よく「恐怖計」や「恐怖指数」と呼ばれる - は、私の個人的な市場の混乱のバロメーターとなっています。このリアルタイム指標は、S&P 500オプションの価格設定に基づく市場の30日先のボラティリティ期待を反映しています。しかし、誤解しないでください、それは単なる数字以上のものです - それは金融界の不安メーターです。## VIXマシンの内部シカゴオプション取引所がこれを計算していますが、正直言って、これは科学というよりもアートだと思います。彼らは、さまざまなストライクプライスのS&P 500プットとコールの加重平均を取ると主張していますが、私は正常な市場条件の中でVIXが激しくスパイクするのを見てきました。時々、パニックボタンを押す指を持った神経質なインターンがいるのではないかと疑っています。## 市場操作か本物の恐れか？最近のデータを見ると、大きな銀行家がくしゃみをしたり、政治家が物議を醸すツイートをしたりすると、VIXが跳ね上がることに気づきました。COVIDの初期の頃、この指標はまさに暴走しました - 常に実際のリスクを反映しているわけではありませんが、時にはパニック売りを増幅させることがあります。大手プレイヤーはこれらのボラティリティの急騰を好みます - 小売投資家が恐れて逃げる間に、安く資産を買うための完璧な条件を作り出します。## なぜトレーダーはそれを無視できないのかVIXを無視することが金融自殺であることを痛感しました。ポートフォリオマネージャーはポジションのヘッジにそれを使用しますが、多くの人は市場へのエントリーやエグジットのタイミングを計るためにも使用します。全員が同じ指標を注視すると、それは自己実現的な予言になります。高いVIXの数値はオプションのプレミアムを急騰させます - だから市場のパニック時にオプションを購入することで何度も痛い目に遭ったのです。## テクノロジートラップ現在、これらの豪華な取引アルゴリズムはすべてVIXデータを取り入れており、いわば市場をより「効率的」にしているとされています。なんてジョークでしょう！彼らはただ、ボラティリティが急上昇したときに大規模な売りを引き起こすようにプログラムされているだけです。これらのシステムはニュアンスや文脈を理解しておらず、単に市場の変動を和らげるのではなく、増幅する無思考の取引マシンです。## 現実世界への影響私は金融機関がVIXに基づいて無数の製品を作成するのを見てきました - ほとんどは日常のトレーダーからお金を引き離すために設計されています。彼らはこれらの複雑なデリバティブを「保護」として販売しますが、実際には高価な保険ポリシーであり、小さな文字の条件によって、最もカバレッジが必要なときにあなたをさらけ出すことがよくあります。VIXは単なる数字かもしれませんが、市場を動かし、心理に影響を及ぼし、あなたのトレーディングアカウントを作ったり壊したりする数字です。あまりにも信頼しすぎると、すべてのスパイクでパニックになります。完全に無視すると、重要な警告サインを見逃すかもしれません。トレーディングにおいてすべてに完璧な答えはなく、ただ高価な教訓があるだけです。今日から取引を開始し、市場がどれほど予測不可能であるかを自分の目で確かめてください!
恐怖指数:市場の混乱を乗り越える私の旅
VIX - よく「恐怖計」や「恐怖指数」と呼ばれる - は、私の個人的な市場の混乱のバロメーターとなっています。このリアルタイム指標は、S&P 500オプションの価格設定に基づく市場の30日先のボラティリティ期待を反映しています。しかし、誤解しないでください、それは単なる数字以上のものです - それは金融界の不安メーターです。
VIXマシンの内部
シカゴオプション取引所がこれを計算していますが、正直言って、これは科学というよりもアートだと思います。彼らは、さまざまなストライクプライスのS&P 500プットとコールの加重平均を取ると主張していますが、私は正常な市場条件の中でVIXが激しくスパイクするのを見てきました。時々、パニックボタンを押す指を持った神経質なインターンがいるのではないかと疑っています。
市場操作か本物の恐れか？
最近のデータを見ると、大きな銀行家がくしゃみをしたり、政治家が物議を醸すツイートをしたりすると、VIXが跳ね上がることに気づきました。COVIDの初期の頃、この指標はまさに暴走しました - 常に実際のリスクを反映しているわけではありませんが、時にはパニック売りを増幅させることがあります。大手プレイヤーはこれらのボラティリティの急騰を好みます - 小売投資家が恐れて逃げる間に、安く資産を買うための完璧な条件を作り出します。
なぜトレーダーはそれを無視できないのか
VIXを無視することが金融自殺であることを痛感しました。ポートフォリオマネージャーはポジションのヘッジにそれを使用しますが、多くの人は市場へのエントリーやエグジットのタイミングを計るためにも使用します。全員が同じ指標を注視すると、それは自己実現的な予言になります。高いVIXの数値はオプションのプレミアムを急騰させます - だから市場のパニック時にオプションを購入することで何度も痛い目に遭ったのです。
テクノロジートラップ
現在、これらの豪華な取引アルゴリズムはすべてVIXデータを取り入れており、いわば市場をより「効率的」にしているとされています。なんてジョークでしょう！彼らはただ、ボラティリティが急上昇したときに大規模な売りを引き起こすようにプログラムされているだけです。これらのシステムはニュアンスや文脈を理解しておらず、単に市場の変動を和らげるのではなく、増幅する無思考の取引マシンです。
現実世界への影響
私は金融機関がVIXに基づいて無数の製品を作成するのを見てきました - ほとんどは日常のトレーダーからお金を引き離すために設計されています。彼らはこれらの複雑なデリバティブを「保護」として販売しますが、実際には高価な保険ポリシーであり、小さな文字の条件によって、最もカバレッジが必要なときにあなたをさらけ出すことがよくあります。
VIXは単なる数字かもしれませんが、市場を動かし、心理に影響を及ぼし、あなたのトレーディングアカウントを作ったり壊したりする数字です。あまりにも信頼しすぎると、すべてのスパイクでパニックになります。完全に無視すると、重要な警告サインを見逃すかもしれません。トレーディングにおいてすべてに完璧な答えはなく、ただ高価な教訓があるだけです。
今日から取引を開始し、市場がどれほど予測不可能であるかを自分の目で確かめてください!