ケン・グリフィン：私が大嫌いなヘッジファンドの大物

私は何年もケン・グリフィンを見てきました - このハーバード大学の卒業生は、寮の部屋から取引を始め、どうにかして私に嫉妬と疑念を抱かせる金融帝国を築き上げました。彼はシタデルの億万長者創設者兼CEOであり、この巨大なヘッジファンドは基本的にウォール街を朝食、昼食、夕食に食べています。

彼の会社は600億ドル以上を管理しており、グリフィンはあらゆる金融活動に関与しています。彼のマーケットメイキング業務は、米国の小売株取引の約40%を実行しており、これはあなたが取引アプリで「購入」をクリックしたとき、グリフィンのアルゴリズムがその反対側であなたの取引から利益を上げている可能性が高いことを意味します。便利ですね？

私を本当に苛立たせるのは、彼の高頻度取引システムがミリ秒単位で市場の動きを見抜くことができるということです。私が買うか売るか決めている間に、彼の機械はすでに何千もの取引を行っています！彼らはこれが「市場の効率を改善する」と主張していますが、効率が彼の会社が市場がどちらに動いても利益を上げるという意味なら、確かにそうです。

グリフィンの技術的な優位性は否定できません。彼の取引システムは、私たちのほとんどが理解できない速度で稼働しています。彼らが開発したアルゴリズムは、あなたがまばたきをするよりも早く決定を下します。正直なところ、それはあなたのカードが見える相手とポーカーをしているような感覚です。

投資家たちはグリフィンの動きに注目しています。なぜなら、彼の巨額の資本投入は文字通り市場のセンチメントを変えることができるからです。シタデルがポジションを手放したり、特定のセクターに資金を集中させたりすると、皆がその波紋を感じます。そして、彼は十分に正しい判断を下して非常に裕福になっていますが、その成功のどれだけが他の誰よりも多くの情報と処理能力を持っていることから来ているのか、私は疑問に思います。

グリフィンにはこれを認めざるを得ない - 彼はただ自分の数十億ドルを蓄えているわけではない。彼の慈善活動はかなりのもので、教育や健康の取り組みに20億ドル以上を寄付している。それでも、情報の非対称性に依存する業界で富を築いた人にとって、これらの寛大な贈り物は優れたPRや税金控除としても機能しているのではないかと思わざるを得ない。

ケン・グリフィンについての真実？彼は優秀で計算高く、私のような外部者にとって現代の金融がいかに不正に感じられるかを象徴しています。しかし、彼がどのように操作しているのかを理解することは、今日の市場が実際にどのように機能しているかを把握するために重要です - たとえそれが時々私の血を沸かせるとしても。