## LPトークンとは一体何ですか？LPトークンは、あなたの暗号を流動性プールに投入するためのデジタルレシートのようなものです。私はこれらのプールにかなりの資産を投入してきましたが、それについてお話ししましょう - それは祝福でもあり、呪いでもあります。分散型取引所(DEXs)や自動マーケットメイカー(AMMs)に流動性を提供すると、彼らはあなたの貢献の証としてこれらのLPトークンを渡します。彼らを、あなたの初期投資と流動性を使用しているトレーダーから得た手数料を取り戻すためのチケットと考えてください。しかし、これらは単なる退屈な領収書ではありません - それらはプールによって集められた手数料のパイの一部を表しています。クールな部分？LPトークンは、リターンを待っているだけではなく、可能性を開きます。私は、ポジションを売らずに迅速な現金が必要なときに、暗号ローンを確保するために自分のトークンを使用しました。約束された流動性の所有権を移転したり、イールドファーミングを通じて複利を得たりすることもできます。$1,000の10%の利息は$100になり、来年は$1,100に対して得ることになります。基本的に何もしなくても悪くはありません。ほとんどのDEXは、これらのトークンを通じてロックされた資産の完全なコントロールを提供し、通常はいつでも収益を引き出すことができます。技術的には、LPトークンは他のブロックチェーントークンと同じです - 例えば、EthereumベースのDEXはERC-20 LPトークンを発行します。## いったい誰が流動性を提供するのですか？DeFiの荒野では、ほとんどのトークンは非常に小さな時価総額とひどい流動性を持っています。マイナーなアルトコインを売ろうとしたことはありますか？その取引1回だけで価格が20%も下がるのを見たことがありますか？それが流動性プロバイダーなしで起こることです。流動性は市場を機能させるものです - それによって価格を下げることなく資産を売買できます。流動性の高い資産は多くの買い手と売り手がいるため、取引は迅速かつ安価です。流動性の低い資産ですか？急いで売却する必要があるときに公正な価格を得るのは大変です。流動性提供者として、あなたはトークンのペアをプールに預けます。それからトレーダーはあなたの流動性を使ってトークン間でスワップし、その特権のためにあなたに少しの手数料を支払います。この方法でかなりのパッシブ収入を得ていますが、リスクがないわけではありません。Uniswap、Curve、BalancerのようなプラットフォームはDeFiの基盤を形成しています。これらはLPトークンに依存して分散化され、非保管型を維持しています - それらは決してあなたのトークンを直接保持することはなく、これによりあなたの資産はハッキングやラグプルからより安全に保たれます。## これらのトークンは実際にどのように機能するか流動性を提供することに初めて飛び込んだとき、システム全体の運営方法に混乱しました。実際、手を汚してみるとかなりシンプルです。流動性プールを選択し、暗号資産を預け入れると、あなたの貢献に比例したLPトークンを受け取ります。プールの流動性の10%を提供した場合、LPトークンの10%を受け取ります。これらのトークンは、資金を預け入れるために使用したのと同じウォレットに表示され、いつでも引き換えて元の出資額と獲得した利息を取り戻すことができます。重要な違いは、中央集権型プラットフォームは資産を自ら保持しているため、LPトークンを発行しないということです。DEXとAMMのみが非保管型の特性を維持するためにLPトークンを使用します。警告ですが、LPトークンは金のように扱ってください。失うと流動性プールへの権利も失います。私は重要なものについては冷蔵庫に保管しています。トークンは異なるDApp間で自由に移動できますが、引き出すにはそれらを引き換えなければなりません。## LPトークンを手に入れる方法LPトークンは直接購入することはできません - あなたの暗号資産を使ってDEXに流動性を提供することで得る必要があります。選択できるDAppはたくさんあり、LPトークンシステムはAMMからDEXまで多くのプロトコルで機能します。PancakeSwap、SushiSwap、Uniswapのようなプラットフォームでは、ユーザーがスマートコントラクトに暗号資産をロックする流動性プールを提供しています。トレーダーはこれらのプールを利用して、取引量が極めて少ないコインの交換を行うことができ、通常では取引が不可能な場合でも取引が可能です。覚えておいてください、LPトークンは主に分散型プラットフォームのものです。中央集権型取引所にも流動性を提供できますが、彼らはあなたの資産を保管し、対価としてトークンは得られません。それでは、何が楽しいのでしょうか？## LPトークンで実際に何ができるのか？資産に対するあなたの権利を表すだけでなく、LPトークンは複数のDeFiプラットフォームで使用され、投資の価値を高めることができます。最も明白な利点は、投資の割合に応じて流動性プールから手数料を得ることです。しかし、他にも利用方法があります：### ローン担保いくつかのプラットフォームでは、LPトークンを暗号ローンの担保として使用することができます。これは、私が現金が必要だけど、下落時にポジションを売りたくないときに、命の恩人でした。しかし、注意してください - 必要な担保比率を維持しないと、「ベアマーケット」と言うよりも早く清算されてしまいます。### イールドファーミングここが面白くなるところです。流動性ファームやミキサーにLPトークンを預けることで、追加の報酬を得ることができます。私は手動でプロトコル間でトークンを転送しましたが、AaveやYearn.financeのようなプロトコルの流動性プールを使用すると、人間が手動で管理するよりも効率的に複利を得ることができます。### LPステーキングLPトークンをステーキングして追加の利益を得ることができます。これは、利息に対する利息を得るようなもので、LP資産をステーキングプールに転送し、新しいトークン報酬を獲得します。プロジェクトの初期採用者は、非常に高いAPYを目にすることがよくありますが、より多くのLPトークンがステーキングされるにつれて、これらは減少する傾向があります。## 誰も十分に話さないリスク正直に言おう - LPトークンには、多くのインフルエンサーが便利に見落としている深刻なリスクがある。### 失われたまたは盗まれたトークンどの暗号通貨と同様に、プライベートキーを紛失したり盗まれたりしてウォレットへのアクセスを失うと、あなたは終わりです。あなたはLPトークン、流動性プールのシェア、および得た利息へのアクセスを失います。この教訓を私は痛い目に遭って学びました。### スマートコントラクトの失敗流動性を提供する際には、資産をスマートコントラクトにロックしますが、それはサイバー攻撃に対して脆弱なままです。近年、大きな進展があったにもかかわらず、スマートコントラクトは依然として完璧なセキュリティツールではありません。「監査承認済み」の契約が、隠れた脆弱性を見つけたハッカーによって排出されるのを見たことがあります。### インパーマネントロスLPトークンに関する最大のリスクは、インパーマネントロスです。これは、時間の経過とともに相対的に価値が変化する複数の資産を預け入れるときに発生し、プールから退出する際にトークンを保持していた場合よりも価値が低くなることです。私はこの方法で20%の損失を経験しましたが、手数料を稼いでいました。このリスクを軽減する最良の方法は、流動性を提供するためにステーブルコインペアを選ぶことです。なぜなら、彼らは価格範囲が小さいからです。DeFiの世界はLPトークンを通じて素晴らしい機会を提供しますが、常に忘れないでください - 高いリターンには常に高いリスクが伴います。
LPトークンの説明：流動性提供の良い点、悪い点、そして醜い点
LPトークンとは一体何ですか？
LPトークンは、あなたの暗号を流動性プールに投入するためのデジタルレシートのようなものです。私はこれらのプールにかなりの資産を投入してきましたが、それについてお話ししましょう - それは祝福でもあり、呪いでもあります。分散型取引所(DEXs)や自動マーケットメイカー(AMMs)に流動性を提供すると、彼らはあなたの貢献の証としてこれらのLPトークンを渡します。
彼らを、あなたの初期投資と流動性を使用しているトレーダーから得た手数料を取り戻すためのチケットと考えてください。しかし、これらは単なる退屈な領収書ではありません - それらはプールによって集められた手数料のパイの一部を表しています。
クールな部分？LPトークンは、リターンを待っているだけではなく、可能性を開きます。私は、ポジションを売らずに迅速な現金が必要なときに、暗号ローンを確保するために自分のトークンを使用しました。約束された流動性の所有権を移転したり、イールドファーミングを通じて複利を得たりすることもできます。$1,000の10%の利息は$100になり、来年は$1,100に対して得ることになります。基本的に何もしなくても悪くはありません。
ほとんどのDEXは、これらのトークンを通じてロックされた資産の完全なコントロールを提供し、通常はいつでも収益を引き出すことができます。技術的には、LPトークンは他のブロックチェーントークンと同じです - 例えば、EthereumベースのDEXはERC-20 LPトークンを発行します。
いったい誰が流動性を提供するのですか？
DeFiの荒野では、ほとんどのトークンは非常に小さな時価総額とひどい流動性を持っています。マイナーなアルトコインを売ろうとしたことはありますか？その取引1回だけで価格が20%も下がるのを見たことがありますか？それが流動性プロバイダーなしで起こることです。
流動性は市場を機能させるものです - それによって価格を下げることなく資産を売買できます。流動性の高い資産は多くの買い手と売り手がいるため、取引は迅速かつ安価です。流動性の低い資産ですか？急いで売却する必要があるときに公正な価格を得るのは大変です。
流動性提供者として、あなたはトークンのペアをプールに預けます。それからトレーダーはあなたの流動性を使ってトークン間でスワップし、その特権のためにあなたに少しの手数料を支払います。この方法でかなりのパッシブ収入を得ていますが、リスクがないわけではありません。
Uniswap、Curve、BalancerのようなプラットフォームはDeFiの基盤を形成しています。これらはLPトークンに依存して分散化され、非保管型を維持しています - それらは決してあなたのトークンを直接保持することはなく、これによりあなたの資産はハッキングやラグプルからより安全に保たれます。
これらのトークンは実際にどのように機能するか
流動性を提供することに初めて飛び込んだとき、システム全体の運営方法に混乱しました。実際、手を汚してみるとかなりシンプルです。
流動性プールを選択し、暗号資産を預け入れると、あなたの貢献に比例したLPトークンを受け取ります。プールの流動性の10%を提供した場合、LPトークンの10%を受け取ります。これらのトークンは、資金を預け入れるために使用したのと同じウォレットに表示され、いつでも引き換えて元の出資額と獲得した利息を取り戻すことができます。
重要な違いは、中央集権型プラットフォームは資産を自ら保持しているため、LPトークンを発行しないということです。DEXとAMMのみが非保管型の特性を維持するためにLPトークンを使用します。
警告ですが、LPトークンは金のように扱ってください。失うと流動性プールへの権利も失います。私は重要なものについては冷蔵庫に保管しています。トークンは異なるDApp間で自由に移動できますが、引き出すにはそれらを引き換えなければなりません。
LPトークンを手に入れる方法
LPトークンは直接購入することはできません - あなたの暗号資産を使ってDEXに流動性を提供することで得る必要があります。選択できるDAppはたくさんあり、LPトークンシステムはAMMからDEXまで多くのプロトコルで機能します。
PancakeSwap、SushiSwap、Uniswapのようなプラットフォームでは、ユーザーがスマートコントラクトに暗号資産をロックする流動性プールを提供しています。トレーダーはこれらのプールを利用して、取引量が極めて少ないコインの交換を行うことができ、通常では取引が不可能な場合でも取引が可能です。
覚えておいてください、LPトークンは主に分散型プラットフォームのものです。中央集権型取引所にも流動性を提供できますが、彼らはあなたの資産を保管し、対価としてトークンは得られません。それでは、何が楽しいのでしょうか？
LPトークンで実際に何ができるのか？
資産に対するあなたの権利を表すだけでなく、LPトークンは複数のDeFiプラットフォームで使用され、投資の価値を高めることができます。
最も明白な利点は、投資の割合に応じて流動性プールから手数料を得ることです。しかし、他にも利用方法があります：
ローン担保
いくつかのプラットフォームでは、LPトークンを暗号ローンの担保として使用することができます。これは、私が現金が必要だけど、下落時にポジションを売りたくないときに、命の恩人でした。しかし、注意してください - 必要な担保比率を維持しないと、「ベアマーケット」と言うよりも早く清算されてしまいます。
イールドファーミング
ここが面白くなるところです。流動性ファームやミキサーにLPトークンを預けることで、追加の報酬を得ることができます。私は手動でプロトコル間でトークンを転送しましたが、AaveやYearn.financeのようなプロトコルの流動性プールを使用すると、人間が手動で管理するよりも効率的に複利を得ることができます。
LPステーキング
LPトークンをステーキングして追加の利益を得ることができます。これは、利息に対する利息を得るようなもので、LP資産をステーキングプールに転送し、新しいトークン報酬を獲得します。プロジェクトの初期採用者は、非常に高いAPYを目にすることがよくありますが、より多くのLPトークンがステーキングされるにつれて、これらは減少する傾向があります。
誰も十分に話さないリスク
正直に言おう - LPトークンには、多くのインフルエンサーが便利に見落としている深刻なリスクがある。
失われたまたは盗まれたトークン
どの暗号通貨と同様に、プライベートキーを紛失したり盗まれたりしてウォレットへのアクセスを失うと、あなたは終わりです。あなたはLPトークン、流動性プールのシェア、および得た利息へのアクセスを失います。この教訓を私は痛い目に遭って学びました。
スマートコントラクトの失敗
流動性を提供する際には、資産をスマートコントラクトにロックしますが、それはサイバー攻撃に対して脆弱なままです。近年、大きな進展があったにもかかわらず、スマートコントラクトは依然として完璧なセキュリティツールではありません。「監査承認済み」の契約が、隠れた脆弱性を見つけたハッカーによって排出されるのを見たことがあります。
インパーマネントロス
LPトークンに関する最大のリスクは、インパーマネントロスです。これは、時間の経過とともに相対的に価値が変化する複数の資産を預け入れるときに発生し、プールから退出する際にトークンを保持していた場合よりも価値が低くなることです。私はこの方法で20%の損失を経験しましたが、手数料を稼いでいました。このリスクを軽減する最良の方法は、流動性を提供するためにステーブルコインペアを選ぶことです。なぜなら、彼らは価格範囲が小さいからです。
DeFiの世界はLPトークンを通じて素晴らしい機会を提供しますが、常に忘れないでください - 高いリターンには常に高いリスクが伴います。