ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイを通じて、短期の米国財務省証券に驚異的な3008.7億ドルを蓄積し、これは全体の財務省証券市場のほぼ5%を占めていると、同社の最新の財務開示による。この巨額のポジションは、バフェットに4.89%の完全なTビルエコシステムに対するコントロールを与え、2025年3月末時点で総額6.15兆ドルに達しました。実質的には、バフェットは現在、Tビル市場で流通している20ドルのうちほぼ1ドルを管理しています。数字を分析すると、バークシャー・ハサウェイは現金等価物として分類された140億ドルの財務省短期証券を保有していることが明らかになります—これは3か月以内に満期となるものです。残りの2864.7億ドルは、財務省短期証券のみに投資されています。これにより、合計3008.7億ドルのポジションが形成され、株式、高利回り債券、またはデジタル資産ではなく、政府債券に完全に焦点を当てています。これらの数字は、バークシャー・ハサウェイの規制提出書類から直接得られたもので、現在の市場環境におけるバフェットの安全性と流動性に対する明確な好みを示しています。4.89%の市場シェア計算は、米国財務省の公的債務の月次報告書に基づいており、3月末までに総額6.15兆ドルの財務省短期証券市場を示しました。## バークシャーのT-Bill保有が連邦準備制度を超える驚くべき金融の発展として、バフェットの財務省短期証券のポジションは現在、連邦準備制度のそれを超えており、同制度は現在約1950億ドルのTビルを保有しています。これにより、バークシャー・ハサウェイは世界で最も影響力のある中央銀行よりも大きなTビルのエクスポージャーを持つことになります。これは力の誇示ではなく、3340億ドル以上の現金を管理する結果として、90%が特に財務省短期証券に割り当てられているためです。主な魅力は利回りです。2025年4月現在、財務省証券は約4.359%を提供しており、これはバフェットが現在の株式評価よりも明らかに魅力を感じている、米国政府によって裏付けられた保証されたリターンです。これが、彼が2年以上にわたって大規模な買収を行っていない理由を説明しています。バフェットの理論は簡単です: 市場の評価は過剰です。バークシャーの保険、エネルギー、鉄道、消費財セクターにわたる広範なポートフォリオにもかかわらず、バフェットは現在の環境で魅力的に価格設定された買収対象を見ていません。彼の過剰支払いに対する規律は揺るぎません。Appleのような主要なテクノロジー企業もTビル戦略を採用しており、約$15.5 billionの国債を保有し、$30 billionの現金ポジションを持っていますが、彼らの国債運用はバフェットの巨額の配分に比べると見劣りします。## 市場流動性への影響と投資戦略バフェットの財務省のポジションは、市場の流動性に重要な影響を与えています。ほぼ5%のTビルが実質的に流通から除外されているため、この集中はより広範な固定収入の状況に影響を与えており、特に機関投資家が短期の政府証券に安全を求める傾向が高まっています。この大規模なTビルの配分は、機関のデジタル資産財務管理との興味深い類似点を生み出します。主要な暗号通貨取引所や企業は通常、流動性の目的でかなりのステーブルコインと法定通貨の準備金を維持していますが、バフェットのアプローチは、前例のない規模での代替リスク管理戦略を示しています。それは、多様化された資産ではなく、政府保障のある金融商品に完全に焦点を当てたものです。伝統的およびデジタル資産の投資家にとって、バフェットのポジショニングは市場サイクルのタイミングに関する重要な質問を提起します。すべての資産クラスにおける主要な市場の低迷は、質への逃避を引き起こすことが多く、Tビルは究極の安全な避難所を表しています。バフェットの現在の配分は、高リスクの機会よりも資本保全に対する戦略的な好みを示唆しています。## 市場が苦しむ中で「ファットピッチ」を待つ市場の観察者たちは、株式市場が今年、数兆ドルの価値を失った中で、バフェットの次の動きについて引き続き推測しています。主要な指数は最近のピークを大きく下回る水準で取引されています。それでも、この調整の際に資本を投入するのではなく、バフェットは彼が以前に「ファットピッチ」と表現した理想的な投資機会を待ちながら、強力な現金ポジションを維持しています。"彼はリアルタイムの情報を得ている"とミードは述べ、バフェットがバークシャーの多様なビジネスオペレーションからの継続的なデータフローを指している。しかし、このポジショニングは必ずしも市場崩壊の兆候を示すものではなく、単にバフェットが十分に魅力的な買収ターゲットを特定していないことを示している。"彼は売るタイミングを知っていた"とミードは観察した。"いつ、何を買うかを決めるのはずっと難しくなった。"アレックス・モリスは、*バフェットとマンガーの非公式*の著者であり、バークシャーの巨大な規模がバフェットの投資宇宙を制約していることを指摘しています。「彼の機会のセットはかなり小さい」とモリスは説明しました。バークシャーの時価総額が1兆ドルを超える中で、10億ドルの買収でさえ全体のパフォーマンスにほとんど影響を与えません。コンテキストとして、バフェットが2009年にバーリントン・ノーザン・サンタフェを260億ドルで買収したとき—彼の最大の買収—その同じ取引はバークシャーの現在の評価額のわずか2.5%を占めることになります。モリスは、バフェットの範囲内での2つの潜在的な動きを提案しました：コカ・コーラをプライベート化するか、アメリカン・エキスプレスをプライベート化するか、それぞれ約2800億ドルまたは1300億ドルの費用がかかります。これらの巨大な取引でさえ、バフェットの現金準備金を大幅に減少させることはありません。バフェットがゴールドマン・サックス、ダウ・ケミカル、バンク・オブ・アメリカに前回の金融危機の際に提供したライフライン投資は、バークシャーのポートフォリオに意味のある影響を与えるためには、今日では指数関数的に大きくなる必要がある。"彼らは影響を与えるためにはかなり大きくなる必要がある"とモリスは指摘した。市場が方向性を求め続ける中、バフェットは快適に財務省証券の要塞に位置しており、魅力的な投資機会をじっくり待ちながら substantial な利回りを得ています。
ウォーレン・バフェットの財務省短期証券帝国：米国T-Bill市場のほぼ5%を支配
ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイを通じて、短期の米国財務省証券に驚異的な3008.7億ドルを蓄積し、これは全体の財務省証券市場のほぼ5%を占めていると、同社の最新の財務開示による。
この巨額のポジションは、バフェットに4.89%の完全なTビルエコシステムに対するコントロールを与え、2025年3月末時点で総額6.15兆ドルに達しました。実質的には、バフェットは現在、Tビル市場で流通している20ドルのうちほぼ1ドルを管理しています。
数字を分析すると、バークシャー・ハサウェイは現金等価物として分類された140億ドルの財務省短期証券を保有していることが明らかになります—これは3か月以内に満期となるものです。残りの2864.7億ドルは、財務省短期証券のみに投資されています。これにより、合計3008.7億ドルのポジションが形成され、株式、高利回り債券、またはデジタル資産ではなく、政府債券に完全に焦点を当てています。
これらの数字は、バークシャー・ハサウェイの規制提出書類から直接得られたもので、現在の市場環境におけるバフェットの安全性と流動性に対する明確な好みを示しています。4.89%の市場シェア計算は、米国財務省の公的債務の月次報告書に基づいており、3月末までに総額6.15兆ドルの財務省短期証券市場を示しました。
バークシャーのT-Bill保有が連邦準備制度を超える
驚くべき金融の発展として、バフェットの財務省短期証券のポジションは現在、連邦準備制度のそれを超えており、同制度は現在約1950億ドルのTビルを保有しています。これにより、バークシャー・ハサウェイは世界で最も影響力のある中央銀行よりも大きなTビルのエクスポージャーを持つことになります。これは力の誇示ではなく、3340億ドル以上の現金を管理する結果として、90%が特に財務省短期証券に割り当てられているためです。
主な魅力は利回りです。2025年4月現在、財務省証券は約4.359%を提供しており、これはバフェットが現在の株式評価よりも明らかに魅力を感じている、米国政府によって裏付けられた保証されたリターンです。これが、彼が2年以上にわたって大規模な買収を行っていない理由を説明しています。
バフェットの理論は簡単です: 市場の評価は過剰です。バークシャーの保険、エネルギー、鉄道、消費財セクターにわたる広範なポートフォリオにもかかわらず、バフェットは現在の環境で魅力的に価格設定された買収対象を見ていません。彼の過剰支払いに対する規律は揺るぎません。
Appleのような主要なテクノロジー企業もTビル戦略を採用しており、約$15.5 billionの国債を保有し、$30 billionの現金ポジションを持っていますが、彼らの国債運用はバフェットの巨額の配分に比べると見劣りします。
市場流動性への影響と投資戦略
バフェットの財務省のポジションは、市場の流動性に重要な影響を与えています。ほぼ5%のTビルが実質的に流通から除外されているため、この集中はより広範な固定収入の状況に影響を与えており、特に機関投資家が短期の政府証券に安全を求める傾向が高まっています。
この大規模なTビルの配分は、機関のデジタル資産財務管理との興味深い類似点を生み出します。主要な暗号通貨取引所や企業は通常、流動性の目的でかなりのステーブルコインと法定通貨の準備金を維持していますが、バフェットのアプローチは、前例のない規模での代替リスク管理戦略を示しています。それは、多様化された資産ではなく、政府保障のある金融商品に完全に焦点を当てたものです。
伝統的およびデジタル資産の投資家にとって、バフェットのポジショニングは市場サイクルのタイミングに関する重要な質問を提起します。すべての資産クラスにおける主要な市場の低迷は、質への逃避を引き起こすことが多く、Tビルは究極の安全な避難所を表しています。バフェットの現在の配分は、高リスクの機会よりも資本保全に対する戦略的な好みを示唆しています。
市場が苦しむ中で「ファットピッチ」を待つ
市場の観察者たちは、株式市場が今年、数兆ドルの価値を失った中で、バフェットの次の動きについて引き続き推測しています。主要な指数は最近のピークを大きく下回る水準で取引されています。それでも、この調整の際に資本を投入するのではなく、バフェットは彼が以前に「ファットピッチ」と表現した理想的な投資機会を待ちながら、強力な現金ポジションを維持しています。
"彼はリアルタイムの情報を得ている"とミードは述べ、バフェットがバークシャーの多様なビジネスオペレーションからの継続的なデータフローを指している。しかし、このポジショニングは必ずしも市場崩壊の兆候を示すものではなく、単にバフェットが十分に魅力的な買収ターゲットを特定していないことを示している。
"彼は売るタイミングを知っていた"とミードは観察した。"いつ、何を買うかを決めるのはずっと難しくなった。"
アレックス・モリスは、バフェットとマンガーの非公式の著者であり、バークシャーの巨大な規模がバフェットの投資宇宙を制約していることを指摘しています。「彼の機会のセットはかなり小さい」とモリスは説明しました。バークシャーの時価総額が1兆ドルを超える中で、10億ドルの買収でさえ全体のパフォーマンスにほとんど影響を与えません。
コンテキストとして、バフェットが2009年にバーリントン・ノーザン・サンタフェを260億ドルで買収したとき—彼の最大の買収—その同じ取引はバークシャーの現在の評価額のわずか2.5%を占めることになります。
モリスは、バフェットの範囲内での2つの潜在的な動きを提案しました：コカ・コーラをプライベート化するか、アメリカン・エキスプレスをプライベート化するか、それぞれ約2800億ドルまたは1300億ドルの費用がかかります。これらの巨大な取引でさえ、バフェットの現金準備金を大幅に減少させることはありません。
バフェットがゴールドマン・サックス、ダウ・ケミカル、バンク・オブ・アメリカに前回の金融危機の際に提供したライフライン投資は、バークシャーのポートフォリオに意味のある影響を与えるためには、今日では指数関数的に大きくなる必要がある。"彼らは影響を与えるためにはかなり大きくなる必要がある"とモリスは指摘した。
市場が方向性を求め続ける中、バフェットは快適に財務省証券の要塞に位置しており、魅力的な投資機会をじっくり待ちながら substantial な利回りを得ています。