ETHの価格が歴史的な最高値$4794 から$4060に急落し、$5 億を超えるポジションの清算を伴った状況下で、市場はパニックに陥る人々と戦略的にポジションを構築する人々に分かれました。ブロックチェーンデータ、テクニカル指標、マクロ経済要因に基づいて実際の状況を分析しましょう。## I. 堕落の根本的な理由### ネットワークの流動性危機過去30日間で、ETHの平均日次取引量は62%減少し、Gas手数料は5 gwei未満に落ち込みました。これにより、Ethereumは追加で28,000 ETHを発行することで、デフレモデルからインフレモデルに移行しました。ネットワークの活動は2023年以来の最低水準に達し、DeFiにおけるロックされた資金の総額(TVL)は$80 億に減少し、エコシステム内でのデレバレッジプロセスを示しています。### インスティチューショナルセールと"クジラ"の圧力大手ベンチャーキャピタルファンド、GalaxyやPolychainを含む、は数千ETHを取引所に移動し、場合によってはほぼポジションをゼロにしました。追加の圧力を加えたのはFTXのハッカーで、8月に75,000 ETHをBTCと引き換えに売却し、さらに110,000 ETHが未売却のまま残っています。ブロックチェーンのデータによると、過去1週間で大口保有者(「クジラ」)が合計143,000 ETHを売却し、市場参加者の信頼を大いに損ないました。### 重要なレベルのテクニカルブレイクダブルトップが$4794のレベルで形成された後、ETHは$4500の重要なサポートを突破し、これが量的戦略の間で連鎖反応を引き起こしました。4時間足では、MACD指標の「デッドクロス」とRSIの売られすぎとの間にダイバージェンスが見られます。一方、フィボナッチリトレースメント61.8%の($4060)は、強気と弱気の間の最後の防衛線となりました。## II. 反転の可能性のあるシグナル### 隠れた資本の動き価格が下落しているにもかかわらず、8月15日以降の取引所からのETHの純流出は37%増加し、低水準での「スマートマネー」の蓄積を示しています。特に、4060ドル付近での機関投資家の活動が顕著であり、5000 ETHの大口注文が新たなサポートゾーンを形成しています。主な蓄積ゾーンは徐々に4100ドルから4200ドルのレンジにシフトしています。### テクニカルリバーサルパターンの形成4時間足チャートでETHは$4060のレベルで"ダブルボトム"パターンを形成し、KDJインジケーターは過剰売りゾーンでゴールデンクロスを示しており、取引量は前回の最安値と比較して2.3倍増加しました。重要なのは、ETH/BTCのレートが0.0335のレベルから反発したことで、これは歴史的にアルトコインの新しいサイクルの始まりを示す信号です。###成長触媒:技術と規制Cancunアップデートはテストの最終段階にあり、Layer2ソリューションのガスコストを最大90％削減することを約束しており、これにより数千億ドルの可能性を秘めたNFTおよびGameFi市場が活性化する可能性があります。一方、SECによるEthereum ETFオプションの承認は追加の流動性を生み出し、34億ドルのオプションが8月末までに$4000 の価格を超えることに賭けています。## III. 異なる時間軸の戦略的分析###短期(1-2 недели)**成長再開の条件**: 時間足チャートでの$4133 EMA50の上での持続的な定着(と、日間取引量が)億を超えること。抵抗線を突破した場合、最初のターゲットは$20 の20日移動平均$4150 です。$4300 中期的な見通し (1-3 месяца)**修正完了の指標**: ETH/BTCの価格が0.038に戻り、アクティブアドレスの数が1日あたり800,000に回復すること。主要な上昇の動きを確認するためには:- ###の突破 38.2%フィボナッチリトレースメント(- 7日間にわたり、取引所からのETHの純流出は毎日100,000枚以上です。)長期$4528 6-12 месяцев(**$5000に向けた3つの主要なドライバー**:- **Cancunアップデート**: Layer2のスケーリングは、オンラインアプリケーションの潜在能力を10倍に増加させる可能性があり、これがETHの時価総額を30%増加させると推測されています。- **機関投資家資本**: グローバル年金基金におけるETHのシェアが0.1%から1%に増加すると、追加で)億を引き寄せる可能性があります。- **ハルビングの効果**: 2026年のBTCのハルビング後、資本の回転により、ETHの暗号市場全体の時価総額における割合が12%から20%に増加する可能性があります。## IV. 現在の市場サイクルの主要指標全体的に市場のネガティブな雰囲気の中で、現在の状況は「ゴールデンバット」の兆候を示しています。- **ホールド構造**: 長期保有者###LTH(の割合が68%に達し、2023年の最高値を記録しました。- **デリバティブ市場**: ファイナンスレートは-0.05%から中立的な値に正常化され、ショートポジションのボリュームはピークから47%減少しました。- **歴史的な類似点**: 2018年にETHが85%下落した後、14ヶ月で価格が10倍に増加した; 2022年に半分に減少した後、6ヶ月で150%の成長を遂げた現在の瞬間は投資家にとって試練です。)での売却は、300%の潜在的な成長による利益を逃すことを意味するかもしれません。一方、$300 の近くでの戦略的ポジショニングは、ETHが歴史的な$5000のレベルを超えるのを見るチャンスを与えるかもしれません。実際の強気市場は通常、懐疑心の中で始まり、熱狂の波の中で終わることを忘れないでください。
ETHの分析：40％の下落後の一時的な静けさか、それとも熊市場の始まりか
ETHの価格が歴史的な最高値$4794 から$4060に急落し、$5 億を超えるポジションの清算を伴った状況下で、市場はパニックに陥る人々と戦略的にポジションを構築する人々に分かれました。ブロックチェーンデータ、テクニカル指標、マクロ経済要因に基づいて実際の状況を分析しましょう。
I. 堕落の根本的な理由
ネットワークの流動性危機
過去30日間で、ETHの平均日次取引量は62%減少し、Gas手数料は5 gwei未満に落ち込みました。これにより、Ethereumは追加で28,000 ETHを発行することで、デフレモデルからインフレモデルに移行しました。ネットワークの活動は2023年以来の最低水準に達し、DeFiにおけるロックされた資金の総額(TVL)は$80 億に減少し、エコシステム内でのデレバレッジプロセスを示しています。
インスティチューショナルセールと"クジラ"の圧力
大手ベンチャーキャピタルファンド、GalaxyやPolychainを含む、は数千ETHを取引所に移動し、場合によってはほぼポジションをゼロにしました。追加の圧力を加えたのはFTXのハッカーで、8月に75,000 ETHをBTCと引き換えに売却し、さらに110,000 ETHが未売却のまま残っています。ブロックチェーンのデータによると、過去1週間で大口保有者(「クジラ」)が合計143,000 ETHを売却し、市場参加者の信頼を大いに損ないました。
重要なレベルのテクニカルブレイク
ダブルトップが$4794のレベルで形成された後、ETHは$4500の重要なサポートを突破し、これが量的戦略の間で連鎖反応を引き起こしました。4時間足では、MACD指標の「デッドクロス」とRSIの売られすぎとの間にダイバージェンスが見られます。一方、フィボナッチリトレースメント61.8%の($4060)は、強気と弱気の間の最後の防衛線となりました。
II. 反転の可能性のあるシグナル
隠れた資本の動き
価格が下落しているにもかかわらず、8月15日以降の取引所からのETHの純流出は37%増加し、低水準での「スマートマネー」の蓄積を示しています。特に、4060ドル付近での機関投資家の活動が顕著であり、5000 ETHの大口注文が新たなサポートゾーンを形成しています。主な蓄積ゾーンは徐々に4100ドルから4200ドルのレンジにシフトしています。
テクニカルリバーサルパターンの形成
4時間足チャートでETHは$4060のレベルで"ダブルボトム"パターンを形成し、KDJインジケーターは過剰売りゾーンでゴールデンクロスを示しており、取引量は前回の最安値と比較して2.3倍増加しました。重要なのは、ETH/BTCのレートが0.0335のレベルから反発したことで、これは歴史的にアルトコインの新しいサイクルの始まりを示す信号です。
###成長触媒:技術と規制
Cancunアップデートはテストの最終段階にあり、Layer2ソリューションのガスコストを最大90％削減することを約束しており、これにより数千億ドルの可能性を秘めたNFTおよびGameFi市場が活性化する可能性があります。一方、SECによるEthereum ETFオプションの承認は追加の流動性を生み出し、34億ドルのオプションが8月末までに$4000 の価格を超えることに賭けています。
III. 異なる時間軸の戦略的分析
###短期(1-2 недели)
成長再開の条件: 時間足チャートでの$4133 EMA50の上での持続的な定着(と、日間取引量が)億を超えること。抵抗線を突破した場合、最初のターゲットは$20 の20日移動平均$4150 です。
$4300 中期的な見通し (1-3 месяца)
修正完了の指標: ETH/BTCの価格が0.038に戻り、アクティブアドレスの数が1日あたり800,000に回復すること。主要な上昇の動きを確認するためには:
)長期$4528 6-12 месяцев(
$5000に向けた3つの主要なドライバー:
IV. 現在の市場サイクルの主要指標
全体的に市場のネガティブな雰囲気の中で、現在の状況は「ゴールデンバット」の兆候を示しています。
現在の瞬間は投資家にとって試練です。)での売却は、300%の潜在的な成長による利益を逃すことを意味するかもしれません。一方、$300 の近くでの戦略的ポジショニングは、ETHが歴史的な$5000のレベルを超えるのを見るチャンスを与えるかもしれません。実際の強気市場は通常、懐疑心の中で始まり、熱狂の波の中で終わることを忘れないでください。