流動性供給者は、さまざまな市場参加者を含む多様なグループを表しています。その中には、次のようなものがあります:

• 定期的なユーザーが分散型プラットフォーム(で流動性プールに参加しています)。

•大口投資家(entidades institucionais)。

• ファンド (ヘッジファンド、ベンチャーキャピタルファンド)。

•マーケットメーカー。

マーケットメーカーは、取引の安定性と流動性を維持するために、売買注文を同時に出すことで流動性を積極的に生み出す企業やfundos( )geralmente専門機関です。

🔎 流動性プロバイダーとマーケットメイカーの違い:

• 流動性プロバイダーは、多くの場合、Gate(内のプール)como受動的に行動し、手数料の一部を受け取ります。

• マーケットメイカーは積極的に取引を行い、注文を出したり取り消したりして、スプレッドや価格の変動から利益を得ようとします。

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🤝 秘密保持契約は署名されていますか？

実際、中央集権型プラットフォームのマーケットメーカーはしばしば機密保持契約を締結します。

✅ これの重要性:

• マーケットメーカーは、プラットフォームの(取引量、注文、流動性の流れ、APIなどの機密情報に頻繁にアクセスできます。)。

• プラットフォームは、マーケットメーカー(に対して、割引料金や新しい上場への優先アクセスなど、特別な取引条件を提供することがあります)。

• マーケットメーカーの大きなポジションや注文に関する情報は、第三者がアクセス可能な場合、操作に使用される可能性があります。

🔥 イラストシナリオ:

新しいトークンリストがプラットフォーム上で開始されようとしているとき、マーケットメーカーは流動性レベルと供給量に関する早期の情報を受け取り、取引戦略を適切に調整できます。したがって、プラットフォームは機密保持契約を通じて自分自身を保護します。

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🎯 市場操作戦略

マーケットメイカーは、豊富なリソースを持つ洗練されたエージェントであり、アルゴリズム取引を利用して利益を上げます。彼らはさまざまな方法で市場に影響を与えることができます：

**1.誘導**

👉 売買の大口注文を入れるが、それを実行する意図はない。

• 例えば、市場のクリエイターは大量の買い注文を出し、高需要の印象を与えて価格を押し上げます。

• 市場が反応すると、注文はキャンセルされ、マーケットメーカーはより高い価格で資産を売却します。

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**2. インフレーションとデフレーション**

👉 市場の創設者またはそのグループが協調して資産の価格を引き上げる(、例えば、大量購入を通じて)、個人投資家をその動きに引き寄せます。

• 価格がピークに達すると、マーケットメーカーは資産を売却し、急激な下落を引き起こし、小売投資家に損失をもたらします。

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**3.ストップオーダーハント**

👉 マーケットメーカーは流動性のレベルを監視し、小規模投資家のストップオーダーを発動させるために大量の注文を挿入します。

• 例えば、市場メーカーが$40,000の範囲でBTCの買いストップオーダーの集中を認識した場合、彼は価格をそのレベルまで押し上げ、流動性を捕まえ、市場のトレンドを迅速に逆転させることができます。

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**4. サーキュラー取引**

👉 マーケットメーカーは資産の購入と売却を同時に行い、高い取引活動と流動性の錯覚を作り出します。

•これにより、他の投資家が市場に引き寄せられ、マーケットメーカーは実際の動きの前に有利なポジションを取ることができます。

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**5. スプレッドの操作**

👉 スプレッドの縮小または拡大は目標に応じて行います。

•マーケットメーカーが価格を押し上げたい場合は、スプレッドを狭めて、買い手がより積極的に市場に参入できるようにします。

• 目的が価格を下げることであれば、スプレッドが拡大され、購入を困難にし、パニックを生み出します。

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🏆 市場の主要なプレーヤー

マーケットメイキングは、大規模な資本と高度なアルゴリズムへのアクセスを持つ専門企業によって行われます。最も著名な企業の中には：

• ジャンプトレーディング - 世界的に最大の高頻度取引企業の1つ。

• Citadel Securities – 株式および暗号通貨市場の取引量のかなりの部分を管理しています。

•ジェーンストリート - 株式および暗号通貨市場でのアルゴリズム取引で知られています。

👉 マーケットメイカーは、取引の流動性を確保するために資金を提供するファンド、プラットフォーム、大手機関からの支援を受けることが多いです。

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💼 プラットフォームにおけるマーケットメーカーの必要性

1. 流動性供給 - マーケットメーカーがなければ、市場の流動性は低下し、スプレッドは高くなります。

2. 価格サポート - 新しい取引ペアの初期段階では、マーケットメーカーが価格を合理的な変動の範囲内に人工的に維持します。

3. 操作との闘い - 逆説的ですが、マーケットメーカーは市場に影響を与え、過度の不安定性から保護します。

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🚀 暗号通貨におけるマーケットメーカーのパフォーマンスの例:

1. プラットフォームで新しいトークンの上場が準備されています。

2. プラットフォームは流動性をサポートするためにマーケットメーカーと契約を結びます。

3. マーケットメーカーは、あらかじめ定められた価格でトークンを受け取ります。

4. 市場開始時に、マーケットメーカーは大きな買い注文と売り注文を出し、スプレッドを狭くし、急激な価格変動を平準化します。

5. マーケットメーカーは手数料の一部と売買の差額を通じて利益を得ます。

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🔥 最終的な考慮事項

👉 マーケットメーカーは、一見すると市場に安定性をもたらしているように見える主要なプレーヤーですが、自分たちの利益のために価格に影響を与えることができます。

👉 彼らはプラットフォームとの直接的な関係を維持し、機密保持契約を締結し、 substantial な資本を運用し、戦略のために高度なアルゴリズムを使用しています。

👉 一般の投資家は、マーケットメーカーが重要な情報と技術的な利点を持っているため、これらの戦略に対してしばしば脆弱になります。

したがって、市場創造者は、本質的に市場を巧みにコントロールする大手プレーヤーです。