BRICSの新通貨：2025年に向けたテクニカル分析と展望

BRICS諸国間の共通通貨の取り組み(ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカ)は、世界経済のシナリオにおける最も重要な金融の発展の1つを表しています。この代替システムは、米ドルへの依存を減らし、メンバー間の経済協力を強化することを目的としています。この取り組みの現状と、世界の金融市場への技術的な影響を詳細に分析しました。

基本と歴史的背景

BRICSブロックは2009年に正式に設立され、世界の人口の約40％と世界のGDPの約25％を代表しています。このグループの経済的影響力の増大は、アメリカドルに支配された金融システムに代わる選択肢についての議論を促進しています。

共通通貨または代替金融メカニズムを作成する動機は、主に三つの要因によって強化されました：

• 金融の自律性:欧米の経済制裁に対する脆弱性の軽減
• 商業効率: メンバー国間の取引における変換コストの削減
• 通貨の安定性: 外部の金融政策による為替のボラティリティからの保護

提案されたシステムの技術アーキテクチャ

2023年のヨハネスブルグサミットでは、BRICS諸国がこの代替金融システムの実施に向けた3つの可能な構造について議論しました。

1. 国境を越えた決済システム (BRICS Pay)

BRICS Payは2025年に発表され、国境を越えた取引のリアルタイム決済のためのインフラを確立しました。これは、各国の中央銀行デジタル通貨(CBDCs)を使用しています。このシステムは、mBridgeプロジェクトに基づいたマルチブロックチェーンプラットフォームを介してEthereumと互換性のある技術で運営されています。

システムは次のことを可能にします:

• 加盟国の商業銀行間の即時決済
• SWIFTと比較した運用コストの削減
• ブラジルのPIXのようなローカル決済システムとの接続

2. インターローパブルCBDCの実装

BRICS諸国の中央銀行は、相互運用性プロトコルを用いてデジタル通貨の開発を加速させています。

• 直接換算:各国のデジタル通貨間の自動交換
• スマートコントラクト: 商業および金融条件をインフラストラクチャに直接プログラムすること
• トレーサビリティ: 国の通貨主権を維持しながら国際取引の透明性

中国はe-CNYを持ち、この開発でリーダーシップを維持しており、2025年までにCBDCで3億5000万件以上の取引を実施しました。

3. 参照通貨バスケット

IMFの特別引出権(SDRs)にインスパイアされた構造が実装されています。

• BRICS諸国の通貨の重み付けに基づく勘定単位を確立する
• 商品や商業契約の価格設定の基準として機能する
• 伝統的な準備金に補完的な価値の保存として機能する

このバスケットに提案された構成は、各国の相対的な経済的重みを考慮しており、中国元は約30%、インドルピーは25%、ロシアルーブルは20%、ブラジルレアルは15%、南アフリカランドは10%です。

技術的および経済的な利点

BRICSによる代替金融フレームワークの実装には、次のような大きなメリットがあります。

• 運営コストの削減: メンバー国間の取引における西洋の金融仲介者の排除により、最大3.5%の手数料削減

• 決済速度: 最新技術に基づくシステムは、従来のSWIFTシステムの2-3日と比較して、ほぼ瞬時に決済を可能にします。

• 構造的レジリエンス: 非中央集権的なアーキテクチャは、システムの中断や外部攻撃に対するより高い安全性を提供します

• 通貨の自主性: ブロック外の国の金融政策によって引き起こされる為替ショックからの保護

実装の課題

BRICSの金融構造は、進展があるにもかかわらず、重要な技術的および政治的障害に直面しています：

1.経済・技術格差

BRICS諸国は構造的に異なる経済を持っています:

• 一人当たりのGDPはUS$2,400からUS$11,000まで変動する
• 年間インフレ率は2.5%から8.7%
• 異なる金融デジタル化のレベル

これらの違いは、共通の貨幣パラメーターを確立し、異なる技術システムを統合するための複雑さを生み出します。

2. ガバナンスと規制

代替金融システムの創造には次のものが必要です:

• コンプライアンスの標準化されたプロトコルの確立
• メンバーの影響を均衡させるガバナンス構造の定義
• 商業および金融紛争の解決メカニズム

3.国際養子縁組

ドルシステムと競争するために、2025年に世界の準備金の約58-60％を占めるドルシステムに対抗するために、BRICSシステムは次のことが必要です:

• メンバー国以外でも受け入れられるようにする
• グローバルな取引のために十分な流動性を確保する
• 強固な流通市場の開拓

現在の状態と今後のステップ

2025年9月までに、BRICS諸国はドル依存の減少に向けた取り組みを大幅に進めましたが、共通通貨は導入されていません。主な成果は次のとおりです:

• 地元通貨での二国間貿易の増加により、ドルへの依存を減少させる
• BRICS Payシステムの実装により、国際取引を容易にする
• 中国のCIPSシステムと他のメンバーの支払いシステムとのリンクの開発
• 各国のCBDCの相互運用性の進展

ロシアの当局者は、米ドルの代わりに地元通貨での取引の清算における進展を確認しました。単一通貨は依然として遠い展望ですが、BRICS内の取引は徐々にドルから独立しつつあります。

グローバル市場への影響

この代替金融構造の開発には、長期的な潜在的影響があります。

• リザーブの多様化: 世界の中央銀行はBRICS通貨建て資産への配分を増やすことができます。

• 商品価格設定: 石油、鉱鉱、農産物の新しい価格基準がドルの標準から外れて出現する可能性があります。

• 制裁の効力: 代替金融メカニズムは、一方的な経済制裁の効力を低下させる可能性があります。

• 金融革新: システム間の競争は、世界の金融インフラの近代化を加速させる可能性があります。

デジタル取引プラットフォームは、BRICS諸国の通貨を取り入れた取引ペアや、これらの資産に基づく新しい金融商品を提供することで、これらの変化に適応しています。

要約すると、BRICSの共通通貨の概念はまだ発展途上にありますが、代替の決済および清算システムの進展は、グローバルな金融シーンにおいて重要な変革を示しています。これらの取り組みは、経済の多極化の進展と、国際金融システムにおけるより大きな自律性を求める新興国の願望を反映しています。