金融市場において、米連邦準備制度の利下げ決定は常に注目を集める焦点となっています。1984年から2020年まで、米連邦準備制度は合計10回の利下げを行い、その影響はそれぞれ異なります。本稿では、利下げの3つの主要なタイプとそれが伝統金融市場及び暗号化通貨分野に与える影響を詳しく分析します。

まず、予防的な利下げは通常、経済が安定し、インフレが制御可能な状況で発生します。このタイプの利下げは、通常、高金利の緩やかな引き下げを伴います。歴史的データによると、予防的な利下げの後12ヶ月間に、S&P 500指数は平均して13.2%上昇しています。暗号化通貨市場にとって、この状況はビットコインの半減期後の市場に似ており、堅実な成長をもたらす可能性があります。

次に、恐慌的な利下げは通常、1987年の株式市場の崩壊、1998年のロシア金融危機、または2020年の新型コロナウイルスのパンデミックのような突発的な重大な出来事に対する反応です。短期的には激しい変動があるかもしれませんが、12か月後には市場は平均して17.4%上昇します。暗号化通貨市場では、このような状況は急落の後に強い反発を示す"深V"の動きにつながる可能性があり、冷静に対処できる投資家にはかなりの利益をもたらすかもしれません。

最後に、衰退型利下げは経済状況がすでに深刻に悪化している場合に発生し、通常は失業率の上昇と企業利益の大幅な低下を伴います。このような利下げの後、短期的には株式市場が顕著な下落を示す可能性があり、3か月以内に平均14％、12か月以内に11.6％の下落が見られます。暗号化通貨市場にとって、これは熊市の触媒となり得るものであり、ビットコインの価格は連続して大幅に下落する可能性があります。

現在の利下げがどのタイプに属するかを判断するには、いくつかの重要な指標に注目することができます：利下げ幅（一次的に50ベーシスポイントの利下げは景気後退を示唆する可能性があります）、失業率の変化（"サムの法則"を使用して、過去3ヶ月の平均失業率が1年前の最安値より0.5%高い場合は景気後退の兆候かもしれません）、失業保険の申請者数、企業の利益動向、そしてインフレデータなど。

現在の経済指標と市場状況に基づくと、今回の利下げは予防的な利下げに近いようです。これは、連邦準備制度の行動が緊急事態に対処するためのものではなく、経済のソフトランディングを達成するためのものであることを意味します。投資家にとって、これは相対的に安定した市場環境を示唆するかもしれませんが、経済指標の変化を注意深く監視し、適時に投資戦略を調整する必要があります。