最近、マイニングリグ製造業者Canaanの自社保有ビットコインの数が市場の注目を集めています。8月に同社は新たに98枚のビットコインを追加し、総保有量は1547枚に達しました。この数字は多くの専門的なマイニング企業の建玉を超えています。

この行動は複数の市場信号を発信しています：

まず、Canaanは機関レベルの建玉の構築を加速しています。現在、同社のハッシュレートは8.6EH/sに達しており、年末までに10EH/sを突破する見込みです。低コストの電力と高効率のマイニングリグの組み合わせが、同社に「ハッシュレート-通貨本位」のウィンウィンロジックを構築しています。マイニングを通じて即座に通貨を保有することで、コストの変動リスクをヘッジしています。

次に、これは市場の感情の転換点を示唆している可能性があります。ビットコイン価格の変動期に、全体のマイニングリグの建玉は190万枚の歴史的低水準にまで低下しましたが、Canaanは逆に増持を選択しました。これはMicroStrategyの「買うだけ売らない」という戦略と共鳴し、新たな機関投資家の通貨保有ブームを引き起こす可能性があります。オンチェーンデータも、大口アドレスが加速的に増持していることを示しており、上位100のアドレスが流通量の14.7％をコントロールしています。このような状況は、2020年の半減期前の蓄力段階と非常に似ています。

しかし、政策とエネルギー供給の駆け引きにも注目する価値があります。アメリカのマイニング企業であるMara Holdingsは4.5万枚のBTCを保有しており、Canaanはアメリカに工場を建設し、現地の「製造業回帰」トレンドに合致しています。しかし、AI分野における計算能力の需要が急増しており、マイニング業務と電力網の資源の間で競争が生じる可能性があります。テキサス州は2025年のエネルギー需要が60％増加すると警告しています。マイニング企業は計算能力の拡張とエネルギーコストの間でバランスを取る必要があります。

マーケットアナリストは、Canaanのハッシュレートが10EH/sを突破し、ビットコインの価格が10万ドルを維持できれば、マイニング企業が追随して通貨を蓄積し、機関投資家がETFを通じてポジションを増やし、小口投資家のFOMO感情の連鎖反応を引き起こす可能性があると予測しています。しかし現在、ビットコインの新規ユーザー数は低く、上昇を維持するには新たな資金の流入が必要です。

Canaanの通貨保有行動は、自身の利益見通しへの信任投票だけでなく、市場のトレンドに対する賭けでもあります。投資家は、機関の保有量の変化、政策の動向、技術指標に理性的に注目し、盲目的な追随を避けるべきです。大口の動きは市場の変動を引き起こす可能性がありますが、潜在的なリスクにも警戒する必要があります。

現在の複雑で変動の激しい暗号通貨市場においては、冷静な判断を保ち、リスク管理を適切に行うことが非常に重要です。投資家は市場要因を総合的に考慮し、自身のリスク許容度を考慮して投資判断を下すべきです。