米連邦準備制度の政策期待下のビットコインの行情デプス剖析

米連邦準備制度の金融政策の動向が金融市場に与える影響がますます顕著になる中、ビットコイン市場もそれに密接な関係を持つようになっています。現在、米連邦準備制度の金利決定と市場の金融政策に対する期待の変化が、ビットコイン（BTC）の価格動向に深く影響を与えています。

一、美联储策略动向解读

日本時間9月5日夜、アメリカ労働省統計局は新局長の任期中に初めて非農業雇用報告を発表します。現在、市場では利下げ期待が急速に高まっており、CMEのデータによると市場は連邦準備制度理事会が9月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率が90％近くに達しています。連邦準備制度の金融政策の調整は通常、インフレ、雇用、経済成長などの多方面の要因を考慮に入れて行われます。利下げが実施されると、市場の流動性が増加し、投資家の資金コストが低下するため、通常はリスク資産市場への資金流入が刺激されます。

歴史データから見ると、2020年3月に米連邦準備制度が利下げサイクルを開始し、短期間でフェデラルファンド金利の目標範囲を0 - 0.25%に引き下げました。その後の12ヶ月間で、ビットコインの価格は5000ドルを超えるところから30000ドルを超えるまで上昇し、上昇幅は300%を超えました。緩和的な金融政策により、伝統的な金融市場の利回りが低下し、債券などの固定収益型商品からのリターンがあまり魅力的でなくなり、投資家はより高いリターンを求めて資金の一部を高成長の可能性を持つビットコイン市場に配分することになります。同時に、貨幣供給量の増加も市場に投資可能な資金を増やし、ビットコイン価格の上昇をさらに後押ししました。

二、ビットコイン価格の変動分析

最近、ビットコイン価格は一定のボラティリティを示しています。8月18日、ビットコインは114929.2ドルに下落し、24時間内の下落幅は約3%でした。一方、8月14日には、ビットコインが取引中に12.4万ドル/枚を突破し、歴史的な最高値を更新しました。より長期的な価格動向を見ると、ビットコインは年初以来全体的に振動上昇の傾向にあり、これは市場の需給関係の影響を受けているだけでなく、マクロ経済環境、特に米連邦準備制度の金融政策期待とも密接に関連しています。

現在のビットコインの主要なサポートラインとレジスタンスラインは非常に重要です。テクニカル分析の観点から、過去の価格動向と取引量の分析を通じて、ビットコインは110000 - 112000ドルの範囲に強いサポートラインが存在することがわかります。8月の一部の時間帯において、価格はこの範囲に何度も戻ってきた後、サポート反発を得て、大量の買い注文が積み上がり、堅固な底部サポートを形成しました。一方、125000 - 128000ドルでは大きなレジスタンスラインに直面しています。この価格帯は以前の価格の高点であり、大量の含み損がこの地点での価格上昇に大きな抵抗をもたらします。もしビットコインの価格がこのレジスタンスラインを突破すれば、上方のスペースが開かれ、新たな上昇相場を迎える可能性があります。逆に、価格がサポートラインを下回ると、市場のパニック売りを引き起こし、価格がさらに下落する可能性があります。

三、機関資金の動向とETFのパフォーマンス

機関資金の流れはビットコイン価格に重要な影響を与えています。現在の状況から見ると、一部の機関がビットコインの配置を増やし始めています。例えば、ハーバード・マネジメント・カンパニー（HMC）は2025年第2四半期に大規模な投資を行い、現物ビットコインETFを購入し、投資額は1.167億ドルに達しました。機関投資家の参入は通常、市場の長期トレンドに対する判断に基づいており、彼らの資金規模は大きく、一定程度市場の需給関係や価格動向に影響を与えることができます。

ビットコインETFのパフォーマンスも市場の関心の焦点です。現在市場にあるビットコインETFは、伝統的な金融ETFほどの規模はありませんが、多くの投資家の関心を集めています。複数の発行者のデータによると、8月10日までの3日間で、現物ビットコインETFの純流入は7.73億ドルに達しました。ビットコインETFの資金流入と流出の状況は、市場のビットコインへの投資熱を反映しています。ETFの資金が継続的に流入する場合、投資家がETFを通じて間接的にビットコインに投資する需要が増えていることを示し、これは通常ビットコイン価格を押し上げる要因となります。一方、ETF資金が大量に流出する場合、価格に下方圧力をかける可能性があります。最近のデータを見ると、ビットコインETFの資金の流れには変動があるものの、全体として一定の活発度を維持しており、これがある程度ビットコインの価格を支えています。

四、マーケットドライブ論理と短期トレンド予測

以上の要因を総合すると、ビットコインの相場を動かす論理は主に、連邦準備制度の金融政策に対する期待が引き起こす市場資金の流れの変化と、ビットコイン自体の市場の需給、技術指標、投資家の感情などの多方面の要因の総合的な作用によるものである。

短期間で、もし連邦準備制度が市場の予想通り9月に25ベーシスポイント金利を引き下げれば、ビットコインの価格は上昇する見込みです。一方で、金利引き下げによる市場流動性の増加は、より多くの資金がビットコイン市場に流入することを促します。もう一方で、金利引き下げの期待が実現することで市場の感情もより楽観的になり、より多くの投資家を引き寄せるでしょう。ビットコインの価格は短期間で125000 - 128000ドルの抵抗線に挑む可能性があり、もし成功裏に突破できれば、シティが発表した暗号資産市場の展望レポートによれば、ビットコインの価格は楽観的なシナリオの下で19.9万ドルに急騰する見込みです。

しかし、市場には一定の不確実性も存在します。非農業雇用報告などの経済データが強い場合、連邦準備制度の利下げ予想が変わることがあり、ビットコインの価格は調整圧力に直面する可能性があります。さらに、暗号通貨市場の規制政策の変更や突発的なブラックスワンイベントなども、ビットコインの価格に影響を与える可能性があります。したがって、投資家はビットコインの動向を注視する際、マクロ経済データ、政策の動向、市場の感情などの多方面の要因の変化に注意を払い、適時に投資戦略を調整する必要があります。 #九月份加密市场能否突破#